แนวโน้มตลาดวันนี้ (24 เม.ย.) บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่งในกรอบ นักลงทุนลดความคาดหวังสงคราม ตะวันออกกลางยุติลงในเวลาอันใกล้ แม้มีการขยายเวลาหยุดยิงอิสราเอล-เลบานอนออกไปอีก 3 สัปดาห์ ซึ่งเป็นเงื่อนไขสำคัญในการเจรจายุติสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านก็ตาม ขณะที่สถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซยังตึงเครียด ปธน.ทรัมป์สั่งปิดล้อมท่าเรือและทำลายเรือทุกลำของอิหร่านที่วางทุ่นระเบิด ส่งผลราคาน้ำมันยังคงขยับขึ้น ทางเทคนิค ดัชนีปรับลงหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน หากหลุด 1450 เป็นสัญญาณลบมีโอกาสลงต่อ

ประเด็นสำคัญ

• ปธน. ทรัมป์ ประกาศขยายข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลกับเลบานอนออกไปอีก 3 สัปดาห์ อย่างไรก็ดีสหรัฐฯ จะยังคงปิดล้อมท่าเรืออิหร่าน รวมทั้งโจมตีเรือที่วางทุ่นระเบิดบริเวณช่องแคบและเข้ายึดเรือบรรทุกน้ำมันที่เชื่อมโยงกับอิหร่านในมหาสมุทรอินเดีย สะท้อนสถานการณ์ยังยืดเยื้อกดดันบรรยากาศลงทุนต่อเนื่อง

• กบง. มีมติลดราคาดีเซล แบ่งเป็น 2 ช่วง คือ ช่วงที่ 1 (24 เม.ย.–9 พ.ค.) ลดราคา 5 บาท/ลิตร และช่วงที่ 2 (10-19 พ.ค.) ลดราคา 3 บาท/ลิตร ด้าน กบน. ประกาศลดราคาดีเซลลง 1.50 บาท/ลิตร มีผลตั้งแต่วันที่ 24 เม.ย. มองลบต่อกำไรกลุ่มโรงกลั่น ระยะสั้นแนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุน คาดการแทรกแซงของรัฐบาลจะเป็น Overhang กดดันราคาหุ้น

• MSCI เตรียมปรับวิธีคำนวณ Free Float ให้ละเอียดขึ้นในรอบ พ.ค. 69 ทำให้ตลาดหุ้นไทยอาจถูกลดน้ำหนักเชิงสัมพัทธ์เมื่อเทียบกับกลุ่ม EM ราว 1-1.5% คิดเป็นเม็ดเงินไหลออกราว 1.8- 2.0 พันลบ. ซึ่งอยู่ในระดับที่ตลาดรับมือได้ โดยหุ้นเสี่ยงคือหุ้นใหญ่ที่มี Free Float ต่ำหรือคาบเกี่ยวเกณฑ์ปัดเศษใหม่ แนะนำรอประกาศจาก MSCI กลาง พ.ค

• เงื่อนไขโครงการ “ไทยช่วยไทยพลัส” เบื้องต้นรัฐบาลจะสนับสนุนค่าใช้จ่ายในสัดส่วน 60% และรูปแบบการจ่ายเงินมีแนวโน้มทยอยจ่ายเป็นงวดรายเดือน ส่วนระยะเวลาโครงการและจำนวนผู้เข้าร่วมสิทธิ์อยู่ระหว่างพิจารณา ขึ้นกับงบกลางที่รัฐบาลจะรวบรวมได้ ซึ่งจะช่วยหนุนกำลังซื้อในประเทศ มองบวกต่อกลุ่มค้าปลีกและไฟแนนซ์

• ธอส. ตอบรับนโยบายรัฐบาล เปิดตัวโครงการสินเชื่อปล่อยกู้เพิ่มเติมสำหรับลูกค้าเก่าติดตั้ง Solar Rooftop วงเงินสูงสุด 3 แสนบาท/ราย ด้วยดอกเบี้ยเริ่มต้นเพียง 1% มองว่าจะช่วยสนับสนุนความต้องการติดตั้ง Solar Rooftop มองเป็นบวกต่อผู้จำหน่ายและรับติดตั้ง GULF GUNKUL HMPRO GLOBAL

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET เข้าสู่โหมดผันผวน โดยทิศทางดัชนีขึ้นอยู่กับผลเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านเป็นหลัก ทั้งนี้หากการเจรจามีพัฒนาการเชิงบวกก่อนเส้นตายหยุดยิงจะเป็น Catalyst หนุนให้สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกเข้าสู่ภาวะ Risk-on โดยคาด SET จะดีดตัวแบบ V-Shape ทะลุแนวต้านที่ 1,500-1,530 จุด แต่หากการเจรจาล้มเหลวจนนำไปสู่การเผชิญหน้าทางทหาร จะส่งผลให้ตลาดกลับเข้าสู่ภาวะ Risk-off คาด SET จะปรับฐานลงแรงไปทดสอบแนวรับที่ 1,450-1,400 จุด กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ "Selective Buy" แบ่งตามระดับความเสี่ยงและความคาดหวังของนักลงทุน

Daily Top Picks

GLOBAL: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากโครงการสนับสนุน Solar Rooftop ผ่านสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำ, ราคาวัสดุก่อสร้างที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากสงครามตะวันออกกลาง และการเบิกจ่ายเม็ดเงินลงทุนภาครัฐ ด้านผลประกอบการเริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวใน มี.ค. 2569 จากการเร่งซื้อวัสดุก่อสร้างก่อนปรับขึ้นราคา เป้าหมายระยะสั้นที่ 6.80 บาท

TRUE: การดำเนินธุรกิจได้รับผลกระทบจำกัดจากสงครามตะวันออกกลางที่มีแนวโน้มยืดเยื้อ ผลประกอบการ 1Q69 มีแนวโน้มเติบโต เราประเมินกำไรปกติที่ 6.1 พันลบ. (+41%YoY และ 1%QoQ) จากการฟื้นตัวต่อเนื่องของธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ และต้นทุนมีแนวโน้มลดลงตามต้นทุนคลื่นและต้นทุนไฟฟ้า เป้าหมายระยะสั้นที่ 14.10 บาท