แนวโน้มตลาดวันนี้ (3 เม.ย.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์  คาด SET แกว่ง sideways-up คาดหวังช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดใช้งานได้บางส่วนหลังมีข่าวอิหร่านและโอมานกำลังร่างข้อตกลงกำกับดูแล แต่ราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูง จำกัดกรอบการขึ้นของดัชนี อีกทั้งต้องระวังช่วงท้ายตลาดอาจมีแรงขายลดความเสี่ยงก่อนวันหยุดยาว ประเด็นติดตาม 6 เม.ย. ครม. ชุดใหม่เข้าเฝ้าถวายสัตย์ฯ และการประชุม ครม. นัดพิเศษเพื่อเห็นชอบร่างนโยบายรัฐบาล ทางเทคนิค ดัชนีมีแนวรับ 1455-1445 แนวต้าน 1475-1485

ประเด็นสำคัญ

• รมช. ต่างประเทศอิหร่านระบุว่ากำลังร่วมกับโอมานร่างข้อตกลงกำกับการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่ UAE พร้อมเข้าร่วมมาตรการรักษาความปลอดภัย ประเด็นนี้ช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อบรรยากาศการลงทุนระยะสั้น จากคลายกังวลความเสี่ยงด้าน Geopolitics และการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบโลก

• กระทรวงการคลังเตรียมลดภาษีดีเซลลง 1 บาท/ลิตร (ระยะเวลา 30 วัน) เริ่มเสนอ ครม. 6 เม.ย. นี้ เพื่อเบรกการขึ้นราคาสินค้า คาดรัฐสูญรายได้ 2 พันลบ. พร้อมเตรียมใช้มาตรการควบคุมเพดานค่าการกลั่นและกำหนดราคาขายส่งหน้าโรงกลั่นใหม่ มองลบต่อกลุ่มโรงกลั่น จากความกังวลการแทรกแซงกลไกราคาทำให้ความเชื่อมั่นลงทุนลดลง

• กบน. ปรับขึ้นราคาน้ำมันดีเซลรายวันเป็นครั้งที่ 4 ในรอบสัปดาห์ อีก 3.50 บาท/ลิตร ดันราคาขายปลีกแตะ 47.74 บาท/ลิตร (รวม 7 วันขึ้นไปแล้ว 14.80 บาท/ลิตร) ตามนโยบาย "กึ่งลอยตัว" เพื่อลดภาระกองทุนน้ำมันฯ ที่ชดเชยลดลง มองลบต่อหุ้นที่มีพลังงานเป็นต้นทุนอย่างกลุ่มขนส่งโลจิสติกส์ และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจากกำลังซื้อชะลอ

• กรมอุตุนิยมวิทยาพยากรณ์สภาพอากาศไทยในช่วงสัปดาห์แรกของ เม.ย. 2569 เผชิญอากาศที่ร้อนที่สุด บริเวณภาคเหนือ-กลางคาดจะเผชิญอุณหภูมิสูงสุด 42 °C และ กทม. 41 °C มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มเครื่องดื่ม (ICHI HTC), ค้าปลีกกระจายสินค้า (CPALL) และค้าปลีกเครื่องใช้ไฟฟ้าทำความเย็น (HMPRO GLOBAL)

• ม. หอการค้าไทยประเมินปริมาณเม็ดเงินสะพัดในช่วงสงกรานต์ปี 2569 ที่ 1.3 แสนลบ. ลดลง 3.7%YoY เป็นการหดตัวครั้งแรกในรอบ 4 ปี กดดันจากสงครามตะวันออกกลาง ทำให้ราคาน้ำมันและต้นทุนการผลิตพุ่งสูง ท่ามกลางภาวะหนี้ครัวเรือนในระดับสูง กระทบกำลังซื้อของประชาชน

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET ยังผันผวนสูงจากแรงขายลดความเสี่ยงหลังสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังตึงเครียด โดยทิศทางของ SET จะขึ้นกับผลการเจรจาเป็นสำคัญ โดยหากการเจรจาล้มเหลวหรือเกิดการเผชิญหน้าทางทหารรุนแรงขึ้นคาด SET มีโอกาสปรับตัวลงไปทดสอบจุดต่ำสุดเดิมหรือต่ำกว่าที่ 1,320-1,350 จุด แต่หากบรรลุข้อตกลงสันติภาพที่ถาวรคาด SET มีโอกาสปรับขึ้นไปทดสอบที่ 1,500-1,530 จุด สะท้อนการกลับมาของความเชื่อมั่นลงทุนและการฟื้นตัวของกำไร บจ. ที่เคยถูกกดดันจากวิกฤติพลังงานก่อนหน้านี้ ท่ามกลางความผันผวนจึงทำให้กลยุทธ์ลงทุนยังแบ่งตามระดับความเสี่ยงของนักลงทุน

Daily Top Picks

PTTEP: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากราคาน้ำมันดิบ Brent ที่พุ่งสู่ระดับ US$107/bbl หลัง ปธน. ทรัมป์กล่าวสุนทรพจน์ขู่จะโจมตีอิหร่านรุนแรงขึ้นในช่วง 2-3 สัปดาห์หลังจากนี้ หากไม่ยอมรับข้อเสนอสันติภาพ และมองเป็นสินทรัพย์ Hedge เพื่อป้องกันความเสี่ยงให้แก่พอร์ต เป้าหมายระยะสั้นที่ 164.00 บาท

GULF: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากความคาดหวังการเดินหน้ามาตรการ Direct PPA และ PDP2026 โดยรัฐบาลหลังจัดตั้ง ครม. ชุดใหม่เสร็จ ขณะที่ได้รับผลกระทบจำกัดจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นเนื่องจากส่วนใหญ่เป็นโรงไฟฟ้า IPP ส่วนผลประกอบการปี 2569 มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง เป้าหมายระยะสั้นที่ 61.00 บาท