แนวโน้มตลาดวันนี้ (11 ม.ย.) บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่งลงต่อ หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ คาดถูกกดดันตามหุ้นTech สหรัฐฯ ที่ปรับลง ขณะที่สถานการณ์ตะวันออกกลางตึงเครียดหนัก อิหร่านประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซทั้งหมด กองทัพสหรัฐฯ-อิหร่านโจมตีทางอากาศตอบโต้กัน ส่วนปากีสถานเตรียมถอนตัวจากการเป็นตัวกลางเจรจา คาดตลาดเข้าสู่ภาวะ Risk-off ประเด็นติดตามวันนี้ ก.คลัง ร่วมกับ ตลท., ก.ล.ต., FETCO หารือมาตรการ TISA รวมทั้งการประชุม คณะกรรมการประชารัฐฯ ทบทวนหลักเกณฑ์ผู้มีสิทธิได้บัตรสวัสดิการฯ

ประเด็นสำคัญ

• สหรัฐฯ เผยภาวะเงินเฟ้อ พ.ค. 69 ขยายตัว 4.2%YoY เร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนและทำระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี โดยแรงสนับสนุนหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น กดดันให้ตลาดกังวลนโยบายการเงินตึงตัวขึ้นเพื่อรับมือเงินเฟ้อ มองเป็นลบต่อบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (Risk-off)

• ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นราว 2%DoD หลังปธน. ทรัมป์ขู่จะสั่งโจมตีอิหร่านเพิ่มเติม โดยมุ่งเป้าหมายไปยังโรงไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐาน เนื่องจากอิหร่านใช้เวลาในการบรรลุข้อตกลงยุติสงครามนานเกินไป อีกทั้ง EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบลดลงมากกว่าตลาดคาด ระยะสั้นมองลบต่อกลุ่ม Anti-Oil แต่บวกต่อกลุ่มพลังงาน

• กกร. ปรับเพิ่มประมาณ GDP ไทยปี 2569 เติบโตเป็น 1.6-2.0% (เดิม 1.2-1.6%) โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักจากเม็ดเงินไทยช่วยไทยพลัสมูลค่าราว 1.7 แสนลบ. และเพิ่มคาดการณ์การเติบโตส่งออกขึ้นเป็น 8-10% จากเดิมที่คาดจะไม่ขยายตัว พร้อมมองเศรษฐกิจไทยครึ่งปีหลังยังผันผวนตามหลากปัจจัยรุมเร้า

• วันนี้ ตลท., ก.ล.ต., FETCO และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับตลาดทุนจะเข้าหารือกับ รมว. คลังเพื่อแลกเปลี่ยนความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวทางและมาตรการต่างๆ ในการสนับสนุนการลงทุน โดยเฉพาะ TISA เพื่อเป็นทางเลือกสำหรับผู้เสียภาษี ระยะยาวมองบวกต่อความเชื่อมั่นลงทุน และหุ้น Big Cap ที่มี ESG Rating สูง

• วันนี้ (14.00 น.) JAS เตรียมแถลงข่าวคว้าลิขสิทธิ์ถ่ายทอดสด World Cup 2026 ขณะที่คืนนี้จะมีการเปิดสนามแข่งขันอย่างเป็นทางการ มองเป็น Sentiment บวกต่อการเก็งกำไรระยะสั้นสำหรับ JAS และ MONO รวมถึงหุ้นในห่วงโซ่อุปทานที่ได้ประโยชน์จากกระแสฟุตบอลโลกอย่าง CPALL CPAXT MINT HTC TRUE

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักฐาน หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่และทางเทคนิคเริ่มตึงตัวในเขต Overbought โดยหากดัชนีเข้าใกล้แนวต้าน 1600/1620 จุด แนะนำให้พิจารณาแบ่งขายทำกำไรระยะสั้นในหุ้นที่ปรับขึ้นมาแรง แล้วรอจังหวะกลับเข้าสะสมใหม่เมื่อดัชนีย่อตัวลงมาทางแนวรับที่ 1,540-1,550 จุด ทั้งนี้ปัจจัยสำคัญติดตาม คือ การเจรจาสันติภาพในตะวันออกกลางที่ยังไม่แน่นอนสูง ซึ่งอาจกลับมาสร้างความกังวลเรื่อง Supply Shortage และเงินเฟ้อพุ่งสูง อย่างไรก็ดี คาดดัชนีจะมี Downside ที่จำกัด เนื่องจาก Valuation ของ SET ex-DELTA ยังน่าสนใจ โดยมี Fwd PER 69F อยู่ที่ 13 เท่า (-1SD) เอื้อให้เกิดแรงซื้อคืนในลักษณะ Sector Rotation เข้ามาช่วยพยุงตลาดได้ กลยุทธ์การลงทุนแนะนำ “Selective Buy”

Daily Top Picks

TLI: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับขึ้นสนับสนุนรายได้จากการลงทุน กำไรสุทธิปี 2569 คาดจะเติบโต 13% สนับสนุนจากกำไรธุรกิจประกันภัยและผลตอบแทนจากการลงทุนที่มีแนวโน้มดีขึ้น Valuation มีความน่าสนใจ โดย PE 2569F ที่ระดับ 9 เท่า เป้าหมายระยะสั้นที่ 11.50 บาท

TRUE: ปัจจัยกระตุ้นจากการดำเนินธุรกิจได้รับผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายนอกและมีอำนาจการตั้งราคาสูงท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อ กำไรสุทธิปี 2569 มีแนวโน้มเติบโต 35% ขณะที่มีนโยบายจ่ายเงินปันผลใหม่เป็นการจ่ายรายไตรมาส สะท้อนความแข็งแกร่งของการจัดการกระแสเงินสด เป้าหมายระยะสั้นที่ 14.10 บาท