บล.กรุงศรี ชี้หุ้นไทยทิศทางที่ดี หลังสถานการณ์ไทย - กัมพูชามีสัญญาณคลายตัว หนุนตลาด คาด SET วันนี้ แกว่งตัวขึ้น มองแนวต้าน 1280/1284 จุด ส่วนแนวรับ 1268/1265จุด

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี คาดการณ์แนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้ (25ธ.ค) บรรยากาศภายในเป็นแรงหนุน SET ทั้งสถานการณ์สู้รบไทย - กัมพูชา ที่เริ่มเห็นแนวทางหารือเพื่อนำไปสู่ยุติข้อขัดแย้ง ขณะที่เม็ดเงินจับจ่ายภายในประเทศปลายปี 2025 - ต้นปี 2026 คึกคักต่อเนื่องคาดสูง 0.8% ของ GDP (เทศกาลปีใหม่และกิจกรรมหาเสียงก่อนเลือกตั้ง) ผสาน Fund Flows ซื้อ 11 ใน 16 วัน

ธีมเด่นวันนี้

1) หุ้นอิงภายใน ค้าปลีก CPALL เช่าซื้อ MTC

2) หุ้นได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า, เป้าหมาย Fund flows ไฟฟ้า (+ราคาก๊าซ NYMEX ปรับลง -3.8%d-d) GULF, BGRIM สื่อสาร ADVANC ปิโตรเคมี PTTGC, IVL

3) หุ้นที่มีแรงหนุนความคาดหวังสถานการณ์ไทย - กัมพูชาที่เห็นแนวทางการเดินหน้าเจรจาหาข้อยุติ คือ หุ้นที่มีธุรกิจเชื่อมโยงกัมพูชา CBG, BDMS, OR, SAV + ท่องเที่ยวที่ค่อยๆคลายจิตวิทยาภาพลบการสู้รบกัน CENTEL, ERW

วันนี้แนะนำ CPALL, WHA, CBG

Key Factors

(+) TH – Cambodia: กระแสข่าวกัมพูชาส่งหนังสือขอเจรจาหยุดยิง ประเมินบวกจากสัญญาณการเริ่มหาแนวทางยุติข้อขัดแย้งร่วมกัน หากเกิดขึ้นจะบวกต่อ SET อิง 7 จังหวัดที่ติดกับกัมพูชามี GDP 2.9% ของทั้งหมด และหนุนหุ้นที่มีธุรกิจเชื่อมโยงกัมพูชา ผสาน จิตวิทยาคลายความกังวลหุ้นฝั่งท่องเที่ยว

(*/+) Domestic Spending: ม.หอการค้าไทย คาดเม็ดเงินภายในช่วงปลายปี 2025-ต้นปี 2026 สะพัด 1.5-1.6 แสนล้านบาท (0.8% GDP) นำโดยเทศกาลปีใหม่ 1.1 แสนล้านบาท + เลือกตั้ง 4-5 หมื่นล้าน บวกต่อหุ้น ค้าปลีก เช่าซื้อ

(+) Fund Flows: สัญญาณเป็นบวก ต่างชาติซื้อหุ้นไทย 11 จาก 16 วันทำการในเดือน ธ.ค. 25 คาดแรงส่งหลักจากความคาดหวังเชิงบวกไทยกำลังเดินหน้าสู่การเลือกตั้ง กอปรกับ เช้านี้เงินบาทแข็งค่า 31-31.1 บาท จิตวิทยาบวกต่อ SET และหนุนหุ้นได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า อาทิ ไฟฟ้า สื่อสาร นำเข้าต่อ

(*/-) Exports: ติดตามยอดส่งออก พ.ย. 25 ตลาดคาด +8.8%y-y vs prev. +5.6% อิงยอดชี้นำ Non-oil export สิงคโปร์ พ.ย. 25 ที่ โต y-y ชะลอจาก prev. มีโอกาส Negative Surprise ยกเว้นสินค้าอิเลคทรอนิกส์ที่คาดประคองบวกต่อ อิงยอดส่งออกสินค้าดังกล่าวไต้หวัน เกาหลีใต้ (AI CAPEX cycle)

(*/+) US: US Bond Yield 10 ปี -3 bps หลังคุณ Kevin Hasset ผู้ที่ตลาดคาดมีโอกาสเป็นประธาน Fed มอง Fed ยัง Behind the curve (ลดดอกเบี้ยช้ากว่าที่ควร) ผสาน ภาคแรงงานสหรัฐฯ ภาพทรงๆ ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ดีกว่าคาด แต่ผู้ที่ขอรับต่อเนื่องปรับเพิ่มขึ้น 3 สัปดาห์ติด หนุนดัชนี S&P500 สหรัฐทำ New High จากหุ้น Value ฝั่งหุ้นค้าปลีก, อสังหาฯจิตวิทยาบวก SET ที่มีสัดส่วนหุ้น Value สูง