แนวโน้มตลาดวันนี้ ( 22 พฤษภาคม)  บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่ง sideways แม้มีโอกาสปรับขึ้นได้หลังสหรัฐฯ ระบุมีสัญญาณที่ดีในการเจรจากับอิหร่าน แต่ก็ต้องระวังการพักตัวจากแรงขายทํากําไรและลดความเสี่ยงจากสถานการณ์ที่อาจพลิกผันได้ในช่วงสุดสัปดาห์ โดยเฉพาะประเด็นคลังสํารองยูเรเนียมของอิหร่านและการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซที่ยังขัดแย้งกันอยู่ ส่วนประเด็นในประเทศ สัปดาห์หน้าเริ่มเปดให้ลงทะเบียนโครงการไทยช่วยไทยพลัส ทางเทคนิคหากดัชนียังไม่ผ่าน 1545 มีโอกาสย่อพักตัว 

ประเด็นสำคัญ

• วานนี้ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับลง 2.3%DoD ระดับ US$102.5/bbl หลัง รมว. ต่างประเทศของสหรัฐเผยการเจรจาระหว่างสหรัฐกับอิหร่านมีสัญญาณที่ดีในระดับหนึ่ง แม้ทั้งสองฝ่ายยังมีความขัดแย้งกันเกี่ยวกับคลังสำรองยูเรเนียมของอิหร่านก็ตาม มองดีต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก แต่ลบระยะสั้นต่อหุ้นพลังงานต้นน้ำ (PTTEP)

• ปธน. ทรัมป์ ส่งสัญญาณผ่อนคลายแรงกดดันทางการเมืองต่อเฟด โดยระบุว่า Kevin Warsh ประธานเฟดคนใหม่ที่เพิ่งเข้ารับตำแหน่ง มีอิสระเต็มที่ในการดำเนินนโยบายการเงินและการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ย ซึ่งการยอมรับความเป็นอิสระของธนาคารกลางช่วยลด Political Risk Premium ในตลาดเงินโลก

• ตลาดทุนไทยกลับมาเผชิญแรงกดดันด้านความเชื่อมั่น หลังพบ พ.ค. 69 มี 5 บจ. ผิดนัดชำระหนี้สถาบันการเงินและหุ้นกู้จากปัญหาเศรษฐกิจ ด้าน ธปท. ประเมินผลกระทบยังจำกัดเฉพาะกลุ่มธุรกิจที่อ่อนแออยู่เดิม ไม่ลุกลามเป็นวงกว้าง  ขณะที่ ThaiBMA เตรียมยกระดับมาตรการควบคุมและป้องกันเพื่อสกัดปัญหาซ้ำซาก

• Amazon ประกาศแผนลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน Cloud Computing และ AI ใน อินโดนีเซีย, มาเลเซีย, สิงคโปร์ และไทย มูลค่ารวม 3.3 หมื่นล้านดอลลาร์ ภายในปี 2582 เพื่อรองรับความต้องการในภาคธุรกิจที่หันมาใช้เทคโนโลยีดิจิทัล มองบวกต่อนิคม (AMATA WHA), รับเหมา (STECON CK) และโรงไฟฟ้า (GULF GPSC BGRIM WHAUP)

• ศุลกากรเกาหลีใต้เผยยอดส่งออกช่วง 20 วันแรกของ พ.ค. 2569 เติบโต 65%YoY สู่ระดับ 5.27 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำ All-time High หนุนจากยอดส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ที่เติบโต 202% ตอกย้ำว่าอุปสงค์ด้านเทคโนโลยีและ AI ในระดับโลกยังอยู่ในวัฏจักรขาขึ้น มองเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA HANA KCE)

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์ โดยมี Upside จำกัดที่แนวต้าน 1,530-1,550 จุด โดยในประเทศ แม้มีแรงหนุนจากกำไรรวมตลาด 1Q69 ที่แข็งแกร่ง และ Sentiment บวกจาก ครม.เตรียมพิจารณามาตรการไทยช่วยไทยพลัสในวันที่ 19 พ.ค. แต่มองถูกสะท้อนไปในดัชนีพอสมควรแล้ว ทำให้นักลงทุนจะกลับมาโฟกัสผลกระทบสงครามตะวันออกกลางที่จะฉุดรั้งกำไร 2Q69 ของ บจ. แทน ขณะที่การประชุม Trump–Xi แม้บรรยากาศจะเป็นบวกต่อ Sentiment การลงทุนระยะสั้น แต่ผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมยังจำกัดและไม่ได้แก้ปัญหาเชิงโครงสร้างในการแข่งขันระหว่างกันในระยะยาว อีกทั้งราคาน้ำมันที่ทรงตัวสูงนาน เริ่มส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกอย่างชัดเจนผ่านภาวะเงินเฟ้อสูง ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” 

Daily Top Picks

HANA: ปัจจัยกระตุ้นจากความคืบหน้าการเริ่มผลิต AI Solid-state Cooling Device ให้ Phononic ใน ก.ค. 2569 และจะเร่งการผลิตใน 1Q70 และได้คำสั่งซื้อใหม่เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ AI-related อีก 2 รายการ โดยคาดจะเริ่มการผลิตได้ใน 2Q-4Q70 ประเมินผลประกอบการ 2H69 จะเติบโตก้าวกระโดด เป้าหมายระยะสั้นที่ 35.75 บาท

WHA: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจาก Amazon ประกาศแผนการลงทุนโครงาสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีใน 4 ประเทศอาเซียน รวมถึงไทย มูลค่า 3.3 หมื่นล้านดอลลาร์ ภายในปี 2582 ขณะที่โมเมนตัมการเข้าลงทุนในไทยและยอด BOI แข็งแกร่งต่อเนื่อง บริษัทตั้งเป้ายอดขายที่ดินปี 2569 เติบโต 87% ที่ 2,500 ไร่ เป้าหมายระยะสั้นที่ 4.96 บาท