แนวโน้มตลาดวันนี้ (21 ก.ค.) บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่งขึ้นต่อ คาดหุ้นกลุ่มอิเล็กฯ ได้แรงหนุนจากหุ้น Tech สหรัฐฯ ที่ปรับขึ้น รวมทั้งแรงเก็งกําไรงบฯ บจ. 2Q69 หนุนภาพตลาดโดยรวม อย่างไรก็ตาม ต้องจับตามาตรการภาษีสหรัฐฯ ชุดใหม่ ที่จะมาแทนมาตรการ 122 ที่จะหมดอายุในวันที่ 24 ก.ค. นี้ รวมทั้งสถานการณ์ในตะวันออกกลาง หลังปธน. ทรัมป์ขู่จะโจมตีโรงงานนิวเคลียร์ใต้ดินของอิหร่าน อาจสร้างความผันผวนให้กับตลาดเป็นระยะ ทางเทคนิคดัชนีสร้างจุดสูงใหม่ มูลค่าซื้อขายหนุน โดยรวม Momentum ยังดีอยู่

ประเด็นสําคัญ

• USTR เผย ปธน. ทรัมป์เตรียมประกาศมาตรการภาษีศุลกากรรอบใหม่ภายในสัปดาห์นี้ เพื่อทดแทนอัตรา 10% ภายใต้ Section 122 ต่อ 60 เขตเศรษฐกิจที่ระหว่าง 10-12.5% ซึ่งสอดคล้องกับผลการตรวจสอบตาม Section 301 ในก่อนหน้านี้ มองเป็นปัจจัย Overhang แต่คาดผลกระทบจะยังจำกัดต่อกลุ่มส่งออก (TU ITC DELTA HANA KCE)

• สหรัฐฯ เดินหน้าโจมตีอิหร่านต่อเนื่องเป็นคืนที่ 10 โดย ปธน. ทรัมป์ขู่จะโจมตีโรงงานนิวเคลียร์ใต้ดินของอิหร่านเร็ว ๆ นี้ ด้านอิหร่านได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและโครงสร้างพื้นฐานของคูเวต ส่วนกลุ่มฮูตีในเยเมนประกาศใช้มาตรการปิดล้อมทางทะเลต่อซาอุฯ ผลักดันให้ราคา Brent ปรับขึ้นมายืนแถว US$91/bbl. ระยะสั้นมองบวกต่อพลังงานต้นน้ำ (PTTEP) และโรงกลั่น (BCP TOP SPRC) 

• รมว. คลังเผยความคืบหน้าโครงการ TISA อยู่ระหว่างพิจารณายกเลิกเงื่อนไขตัวคูณสิทธิประโยชน์ภาษี หนุนลดหย่อนแบบเท่าเทียม พร้อมกำหนดกรอบวงเงินลดหย่อนซึ่งเคยวางกรอบที่ 8 แสนบาท/ราย ขณะที่เปิดกว้างต่อทุกสินทรัพย์ คาดรายละเอียดชัดเจนภายใน ก.ย. นี้ มองบวกต่อตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม High Dividend

• รมว.คลังเผยรัฐบาลเตรียมผลักดันโครงการ "BOI to IPO" จูงใจบริษัทเทคโนโลยีต่างชาติทำ Dual Listing ในตลาดหุ้นไทย โดยบริษัทเป้าหมายแรก คือ ผู้ผลิต Optical Transceiver จากจีนที่ลงทุนขยายโรงงานในไทยกว่า 5 หมื่นลบ. ซึ่งมอบหมายให้ ตลท. และ BOI เร่งจัดทำ Fast Track รองรับ พร้อมสั่ง ตลท.ป้องกันปัญหาทุนเทา ระยะยาวมองบวกต่อตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะกลุ่มนิคม (WHA AMATA)

• สกพอ. เตรียมเปิดประมูล PPP ระยะเวลา 50 ปี ดึงเงินลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและสาธารณูปโภค 7.2 หมื่น ลบ. สร้างเมืองอัจฉริยะเฟสแรก 6,000 ไร่ ชง ครม. ปีนี้ และประกาศเชิญชวนลงทุนปีหน้า เร่งตอกเสาเข็มเริ่มก่อสร้างในปี 2571 มองบวกต่อกลุ่มนิคม (WHA AMATA) และรับเหมา (STECON CK)

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัว โดยแม้มีแรงหนุนจากคลายกังวลการใช้นโยบายการเงินตึงตัวของธนาคารกลางหลัก หลังเงินเฟ้อทั่วโลก มิ.ย. ชะลอตัวลงต่ำกว่าคาด รวมทั้งอานิสงส์จากนโยบายการคลังเชิงรุกของไทยและการเก็งกำไรในช่วงประกาศงบ 2Q69 ของ บจ. แต่ยังมีปัจจัย Overhang ที่ต้องติดตามทั้งความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อซึ่งกดดันให้เกิดปัญหา Supply Shortage, ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยีโลก รวมทั้งการเจรจาภาษีศุลกากรสหรัฐฯ ภายใต้ Section 301 หลังอัตราภาษี 10% ตาม Section 122 จะสิ้นสุดลงในวันที่ 24 ก.ค. นี้ กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

Daily Top Picks

HANA: ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นจากโมเมนตัมบวกจากการฟื้นตัวของหุ้นเทคฯ โลก และบาทอ่อนค่าหนุนรายได้ส่งออก การผลิต AI Solid-state Cooling Device คาดจะเริ่มใน ก.ค. 2569 และจะเร่งการผลิตใน 1Q70 และได้คำสั่งซื้อใหม่ผลิตภัณฑ์ AI-related อีก 2 รายการ คาดจะเริ่มผลิตได้ใน 2Q-4Q70 เป้าหมายระยะสั้นที่ 39.50 บาท

PR9: คาดกำไรสุทธิ 2Q69 ที่ 188 ลบ. เพิ่มขึ้น 3%YoY และ 2%QoQ แม้เป็น Low Season จากการควบคุมต้นทุน และคาดจะปรับขึ้นต่อใน 2H69 เริ่มเห็นผู้ป่วยตะวันออกกลางกลับมาใน ก.ค. และการขยายบริการการแพทย์มาร์จินสูง Valuation น่าสนใจเมื่อเทียบกับกลุ่ม ด้วย PE 2569F ที่ 17.4x เป้าหมายระยะสั้นที่ 18.40 บาท