แนวโน้มตลาดวันนี้ (18 มิ.ย.) บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่งผันผวน หลังผลประชุม Fed ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้งในปีนี้ ส่งผล Bond Yield ดีดตัว ขณะที่ข้อตกลงสันติภาพยังดําเนินต่อหลัง ปธน.ทรัมป์ลงนามข้อตกลงชั่วคราวช่วยคลายความกังวล แต่ยังมองตลาดเลือกลงทุนแบบ sector rotation ต่อ วันนี้ติดตามการประชุม ครม.นัดพิเศษเพื่พิจารณาร่าง พ.ร.บ.งบฯ ปี 2570  เพื่อให้ทันการเสนอให้ ครม. พิจารณาอีกครั้งในวันที่ 23 มิ.ย. และเสนอเข้าสู่สภาฯ วาระแรก 29 มิ.ย.-1 ก.ค. ทางเทคนิคดัชนีแกว่งผันผวนในกรอบจํากัด

ประเด็นสำคัญ

• FOMC มีมติคงดอกเบี้ย 3.50-3.75% ตามคาด แต่ Dot Plot ส่งสัญญาณ Hawkish บ่งชี้ปรับขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้งในปนี้ พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์ Core PCE ปีนี้เป็น 3.3% (เดิม 2.7%) และปรับลด GDP Growth สหรัฐปีนี้เป็น 2.2% (เดิม 2.4%) ระยะสั้นมองกดดันตลาดสินทรัพย์เสี่ยงและสร้างความผันผวนต่อ Fund Flow

• Bloomberg เผยรายละเอียด MoU ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านว่า สหรัฐฯ จะผ่อนผันมาตรการคว่ำบาตรและยุติการปิดน่านน้ำ และตั้งเป้าหมายฟื้นฟูการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซภายใน 30 วัน ขณะที่เริ่มเห็นเรือเชิงพาณิชย์ทยอยเคลื่อนตัวแล้ว มองบวกต่อการลงทุนในกลุ่ม Anti-commodity จากต้นทุนเชื้อเพลิงที่ปรับตัวลดลงอย่างสายการบิน (AAV BA), โรงไฟฟ้า (GPSC BGRIM) และค้าปลีกน้ำมัน (OR)

• IEA ประเมินตลาดน้ำมันใน 2Q69 จะขาดดุลกว่า 2 ล้านบาร์เรล/วัน จากผลกระทบปิดช่องแคบฯ และอุปทานจะทยอยฟื้นตัวพลิกเกินดุลตั้งแต่ 4Q69 เป็นต้นไป และจะเกินดุลอย่างมากในปีหน้าจากกำลังการผลิต OPEC+ ที่ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องและทำให้อุปทานโลกขยายตัวกว่า 8 ล้านบาร์เรล/วัน (+7.5%) เป็น Sentiment ลบระยะกลางต่อราคาน้ำมัน แนะนำระมัดระวังการลงทุนในกลุ่มพลังงานต้นน้ำและโรงกลั่น

• รมว. พลังงานเผยสั่งทบทวนปรับอัตราค่าไฟฟ้าแบบขั้นบันไดสำหรับผู้ใช้ไฟเกิน 400 หน่วย โดยจะเน้นลดต้นทุนเชิงโครงสร้างแทน ขณะที่มีแนวคิดดึงกำไรจาก กฟผ. สำรองจ่ายช่วยผู้ใช้ไฟฟ้าบ้านไม่เกิน 200 หน่วยแรก ขณะที่เดือนนี้จะเร่งเปิดรับซื้อไฟส่วนเกินโซลาร์ภาคประชาชน 500 MW มองบวกต่อกลุ่มจำหน่ายและติดตั้งโซลาร์จากโควตารับซื้อไฟส่วนเกินที่ชัดเจนซึ่งจะช่วยกระตุ้นการตัดสินใจติดตั้งของครัวเรือน

• ตลท. ประกาศรายชื่อหุ้นเข้า/ออกดัชนีรอบ 2H69 โดย SET50 คัดเลือก 4 หุ้นนำเข้า BCP MRDIYT TFG THAI (นำออก BTS CBG CENTEL SAWAD) ส่วน SET100 คัดเลือก 4 หุ้นนำเข้า MRDIYT THAI THCOM WHAUP (นำออก JAS JMART SISB SJWD)

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET ผันผวนในกรอบ 1550-1620 จุด โดยคาดจะมีลักษณะ Sector Rotation หลังปัจจุบันดัชนีถูกขับเคลื่อนด้วยหุ้น Big Cap. อย่าง DELTA เป็นหลัก ทำให้ภาพรวมหุ้นอื่นๆ ยังปรับขึ้นจำกัด ส่วน FOMC มีมติคงดอกเบี้ยสั้นที่ 3.50-3.75% ตามตลาดคาด แต่ล่าสุด Dot Plot ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้งปีนี้ ซึ่งจะจำกัด Upside ของสินทรัพย์เสี่ยงและสร้างความผันผวนต่อ Fund Flow ในระยะสั้น อย่างไรก็ดี ล่าสุดสหรัฐลงนามข้อตกลงชั่วคราวกับอิหร่านอย่างเป็นทางการแล้ว ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกหนุนบรรยากาศลงทุนและลดแรงกดดันต่อราคาพลังงานในระยะถัดไป กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

Daily Top Picks

BLA: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับขึ้นสนับสนุนรายได้จากการลงทุน ผลประกอบการปี 2569 มีแนวโน้มได้รับการสนับสนุนจากการทยอยรับรู้ CSM และรายได้จากการลงทุน Valuation น่าสนใจ ด้วย PE ที่ระดับ 6 เท่า เป้าหมายระยะสั้นที่ 24.70 บาท

KBANK: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่เกิดจากสงครามอิหร่านทำให้วัฏจักรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสิ้นสุดลง และทำให้ NIM เข้าสู่จุดเปลี่ยน คาด NIM จะทำจุดต่ำสุดใน 2Q69 อีกทั้งได้อานิสงส์จากยอดขอรับส่งเสริมการลงทุนจาก BoI ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัย หนุนให้สินเชื่อปี 2569 คาดจะเติบโต 1% เป้าหมายระยะสั้น 210 บาท