แนวโน้มตลาดวันนี้ (30 เม.ย.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่งตัวรอผลประชุม กนง. ขณะที่ปัจจัยแวดล้อมค่อนข้างผสมผสาน โดยมีแรงหนุนจากความคืบหน้าการเจรจาภาษีสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้า รวมทั้งแรงเก็งกำไรจากการรายงานงบฯ 1Q68 แต่อาจมีแรงกดดันจาก Moody’s ปรับแนวโน้มเรตติ้งไทยลงสู่ Negative และราคาน้ำมันที่ร่วงลงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน ประเมินแนวรับที่ 1160-1150 จุด แนวต้านที่ 1180-1190 จุด

ประเด็นสำคัญ

• วันนี้ (14.00 น.) ติดตามการประชุมนโยบายการเงินครั้งที่ 2/2568 ซึ่งตลาดคาด กนง. จะลดดอกเบี้ยนโยบาย 25bps สู่ 1.75% และปรับลดประมาณ GDP ไทย โดยปัจจุบันตลาดประเมิน GDP ช่วง 1.4%-2.0%

• คืนนี้ติดตาม US GDP Adv. 1Q25 ตลาดคาดจะลดลงจาก +2.4% ใน 4Q24 เป็น +0.4% และเงินเฟ้อสหรัฐ PCE ตลาดคาดที่ 2.2% ซึ่งยังไม่รับรู้การขึ้นภาษีนำเข้านัก หากรับรู้เต็มที่คาดเงินเฟ้อจะทยอยเพิ่มขึ้น

• Moody's ปรับลดแนวโน้มอันดับเครดิตของไทยลงสู่ Negative จากเดิม Stable สะท้อนถึงความเสี่ยงที่ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจและการคลังจะอ่อนแอลงจากภาษีศุลการของสหรัฐ  อย่างไรก็ดียังคงอันดับความน่าเชื่อถือของไทยที่ Baa1 ซึ่งเรามองระยะสั้นเป็นปัจจัยกดดันบรรยากาศลงทุนใน SET โดยจะส่งผลลบต่อกลุ่มธนาคารและหุ้นที่มีหนี้สูงจากต้นทุนการเงินที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

• ส.อ.ท. เผยยอดส่งออกรถยนต์ มี.ค. ที่ 80,914 คัน ลดลง 15%YoY ส่วนยอดผลิตรถยนต์ลดลง 6% เหลือ 129,909 คัน ทำให้ปี 68 อาจไม่สามารถผลิตได้ตามเป้าที่ 1.5 ล้านคัน ซึ่งมองเป็นลบต่อกลุ่มยานยนต์ (AH SAT STANLY NYT) จึงยังแนะนำเลี่ยงการลงทุนในช่วงสั้น

• จำนวน นนท. ต่างชาติกลุ่มระยะสั้นเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ก่อน หนุนจากจีนและเกาหลีใต้ที่จะเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาว ขณะที่กลุ่มระยะไกลชะลอตัว ทำให้ปี 2568 มีจำนวน นทท. สะสม 11,841,911 คน เพิ่มขึ้น 0.12%YoY

• คณะทำงาน ปธน. ทรัมป์ เตรียมลดผลกระทบจากภาษีศุลกากรยานยนต์หลังกระทบห่วงโซ่อุปทานยานยนต์ในสหรัฐฯ จากการเก็บภาษีที่ซ้ำซ้อน

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น จากความคาดหวังเชิงบวกที่มีต่อ 1) กนง. จะมีมติปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลง 25bps และ 2) ปธน. ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐจะมีท่าทีผ่อนคลายลงเกี่ยวกับมาตรการภาษีนำเข้าสินค้า โดยเฉพาะกับจีน อีกทั้งยังมีความคืบหน้าการเจรจาการค้าอย่างต่อเนื่อง แต่อย่างไรก็ดี ความไม่ชัดเจนของนโยบายภาษีของสหรัฐที่มีต่อเศรษฐกิจโลก อาจบั่นทอนความเชื่อมั่นที่มีต่อแนวโน้มการเติบโตของผลประกอบการในช่วง 2Q68 ส่งผลให้บรรยากาศลงทุนจะยังเป็นไปอย่างระมัดระวังและทำให้ SET ปรับขึ้นได้จำกัด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”   

Daily top picks

GULF: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจาก Bond Yield ที่ปรับลงและคาดเป็นหุ้นเป้าหมายของกองทุน ThaiESGX หลังมี SET ESG Ratings “AAA” ขณะที่ 1H68 คาดกำไรยังแข็งแกร่งจากขยายกำลังผลิต ส่วนการควบรวมกิจการกับ INTUCH ที่เสร็จสิ้นไปแล้วจะทำให้งบดุลบริษัทดีขึ้น เพิ่มศักยภาพในการกู้ยืม และช่วยลดต้นทุนดอกเบี้ยในระยะกลาง

DIF: มองเป็นหุ้นปลอดภัยภายใต้ตลาดผันผวนและคาดราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากคาดหวัง กนง. จะปรับลดดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมวันนี้  ขณะที่ 1Q68 คาดกำไรปกติจะเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ อีกทั้งยังมีจุดเด่นจ่ายปันผลสูง โดยปี 2568 คาดมีเงินปันผลจ่ายราว 0.9 บาท/หน่วย คิดเป็น Div. Yield สูงราวปีละ 11%