โบรกเกอร์แนะซื้อ SIS หุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 33 บาท ชี้ธุรกิจเริ่มฟื้นตัวในไตรมาส 4 คาดกำไรปี 65 โต 5% อยู่ที่ 828 ล้านบาท 

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า มีมุมมองเป็นกลางต่อ หุ้น SIS หรือ  บริษัท เอสไอเอส ดิสทริบิวชั่น (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หลังจากผู้บริหารร่วมให้ข้อมูลของบริษัทในงาน SET Opportunity day เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (23 ก.ย.) จากแนวโน้มผลการดำเนินงานที่เป็นไปตามคาด ทั้ง 1) รายได้ ไตรมาส 3/65 จะหดตัวทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน และต่อไตรมาส จากรายได้กลุ่ม consumer ที่ลดลงหลังสิ้นสุดเวิร์คฟอร์มโฮม (WFH) , กลุ่มโทรศัพท์ที่ลดลง เพราะไม่มีมาตรการภาครัฐที่สนับสนุนการใช้ และความจำเป็นที่จะซื้อมือถือใหม่ และ 2) รายได้กลุ่ม cloud ที่จะเพิ่มขึ้น ตามจำนวนผู้ใช้งานที่สูงขึ้น และ%ส่วนแบ่งกำไรของ aws ที่จะเพิ่มขึ้นในระยะยาว

ในบทวิเคราะห์ คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2565 ที่ 828 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน และปี 2566 ที่ 888 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7%เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน ) จาก 1.) รายได้ปี 2565 ที่หดตัว 5% จากการกลับมาทำงาน on-site และความต้องการสินค้ากลุ่มโทรศัพท์ที่ลดลง ขณะที่รายได้ปี 2566 จะกลับมาขยายตัวที่ 6%  จากการเพิ่มสินค้า และบริการอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะธุรกิจ cloud ที่จะขยายตัวสูง ภายหลังที่บริษัทเริ่มขาย และให้บริการ Azure เพิ่มขึ้นใน ไตรมาส 4/65 จากปัจจุบันที่ให้บริการเพียง SIS cloud และ aws และ 2) อัตรากำไรขั้นต้น ปรับตัวดีขึ้นเป็น 6.3% จากสัดส่วนยอดขายกลุ่ม Value (high margin) ที่เพิ่มขึ้น

ราคาหุ้นใกล้เคียง SET ในช่วง 1 และ 3 เดือนที่ผ่านมา จากแนวโน้มรายได้ cloud ที่จะเพิ่มขึ้น ภายหลังที่เริ่มให้บริการ Azure ซึ่งช่วยชดเชยรายได้กลุ่ม volume ที่จะลดลงในช่วงที่เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นสูง ทั้งนีเราแนะนำ “ซื้อ” จากแนวโน้มผลการดำเนินงานที่จะดีขึ้นตั้งแต่ ไตรมาส 4/65 ตามปัจจัยฤดูกาล, ธุรกิจ cloud ที่มีโอกาสขยายตัวสูง และความจำเป็นในการใช้งานด้าน cybersecurity ที่สูงขึ้น เพื่อป้องกันการโจรกรรมข้อมูลในโลก IT