แนวโน้มตลาดวันนี้ (20 ส.ค.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET ฟื้นตัวขึ้นตามตลาดภูมิภาคและตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่วานนี้ปรับขึ้นแรง หลัง ก.คลังสหรัฐฯ ประกาศเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลมากกว่า 2 เท่าเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง ช่วยลดแรงกดดันต่อ Bond Yield ในระยะสั้น ขณะที่ราคาน้ำมันขยับขึ้นจากความกังวลอิหร่านอาจขยายแนวรบไปยังยุโรปแม้จะมีข่าวว่าสหรัฐฯ อาจกลับมาเริ่มต้นเจรจากับอิหร่านอีกครั้งก็ตาม น่าจะช่วยหนุนหุ้นพลังงานต้นน้ำและโรงกลั่น ทางเทคนิคดัชนีปรับลงทดสอบกรอบล่าง Sideways หากยืนได้คาดรีบาวด์ระยะสั้น

ประเด็นสำคัญ

• กระทรวงการคลังสหรัฐฯประกาศแผนซื้อคืนพันธบัตรในช่วงอายุ 10-20 ปี และ 20-30 ปี โดยเพิ่มขนาดวงเงินสูงสุดของการซื้อคืนเป็น 2 เท่าสู่ $4 พันล้าน (มีผล 9 ก.ย.–4 พ.ย. 2026) คาดช่วยลดแรงกดดันต่อ Bond Yield ในระยะสั้น ซึ่งเป็น Sentiment บวกต่อบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง มองบวกต่อกลุ่มไฟแนนซ์และหุ้นที่มีหนี้สูง (MTC SAWAD TIDLOR GULF TRUE IVL)

• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์รุนแรงขึ้น หลังอิหร่านกำลังประเมินแผนตอบโต้กองกำลังสหรัฐฯ ในยุโรป รวมถึงโจมตีสายเคเบิลใต้ทะเลในช่องแคบฮอร์มุซ หนุนให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นสู่ระดับ US$91.8/bbl ทำจุดสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ มองบวกต่อกลุ่มพลังงานต้นน้ำและโรงกลั่น (PTTEP BCP TOP) แต่กดดันภาพรวมเศรษฐกิจและการลงทุนจากความกังวลด้านเงินเฟ้อ

• นายกรัฐมนตรีเผยความคืบหน้าหลังเสร็จสิ้นภารกิจเยือนออสเตรเลีย (17-19 ส.ค.) ว่ามีบริษัทข้ามชาติหลายแห่งสนใจตั้งฐานการผลิตในไทย โดยรัฐบาลเสนอนโยบาย Thailand Fast Pass เป็นกลไกแบบ One Stop Service ซึ่งเป็นจุดขายใหม่ที่ช่วยยกระดับภาพลักษณ์และดึงดูดเม็ดเงินลงทุน มองบวกต่อกลุ่มนิคม (WHA AMATA)

• ตลท. เตรียมจัดงาน "Thailand Focus 2026" ในวันที่ 26-28 ส.ค. เปิดให้ผู้ลงทุนสถาบันทั่วโลกรับฟังข้อมูลโดยตรงจาก 78 บจ. ไทย คิดเป็นสัดส่วนกว่า 74% ของมูลค่าตลาด รวมถึงทราบมุมมองนโยบายจากภาครัฐ หวังเรียกความเชื่อมั่นจากกองทุนสถาบันทั่วโลก มองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทยและหุ้นขนาดใหญ่ (SET50)

• ติดตามการประชุมบอร์ดกลั่นกรองการใช้จ่ายเงินกู้วิกฤตพลังงานในสัปดาห์นี้ คาดว่าจะมีการหารือเกี่ยวกับมาตรการสนับสนุนประชาชนติดตั้งโซลาร์รูฟท็อปในรูปแบบเงินอุดหนุนควบคู่กับการปล่อยสินเชื่อ มองเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มผู้ให้บริการติดตั้งและกลุ่มค้าปลีกวัสดุก่อสร้าง (GUNKUL HMPRO GLOBAL SCC COM7)

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสแกว่งขึ้น หนุนจากภาพรวมกำไร 2Q26 ของ บจ. ที่ดีกว่าตลาดคาด ทำให้เริ่มเห็นการปรับเพิ่มประมาณการกำไรของตลาดหุ้นไทยปี 2026-27 ซึ่งช่วยให้ Valuation ของ SET ยังน่าสนใจเมื่อเทียบภูมิภาค นอกจากนี้ยังมีปัจจัยหนุนจาก GDP 2Q26 ของไทยที่ออกมาดีกว่าตลาดคาด ควบคู่กับ ความชัดเจนจากผลการประชุมบอร์ดอนุฯ PDP2026 ที่เป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มพลังงงานสะอาด ขณะที่ระยะถัดไปยังมีประเด็นบวกที่ต้องติดตามคือ การพิจารณามาตรการไทยเที่ยวไทยพลัส อย่างไรก็ดี ยังต้องระวังความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

Daily Top Picks

PTTGC: ปัจจัยสนับสนุนจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อยังกดดันห่วงโซ่อุปทาน ทำให้ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่อง ทั้งในธุรกิจโอเลฟินส์, อะโรเมติกส์ และโรงกลั่น ใน 2026F คาดจะพลิกกลับมามีกำไรสุทธิที่ 2.52 หมื่นลบ. จากปีก่อนที่ขาดทุนสุทธิ 1.46 หมื่นลบ. เป้าหมายระยะสั้นที่ 41.00 บาท

TIDLOR: ปัจจัยสนับสนุนเชิง Sentiment ในระยะสั้นจาก Bond Yield ที่ลดลงหลังสหรัฐฯ จะเพิ่มปริมาณการซื้อพันธบัตรรัฐบาลกลับอีกกว่าสองเท่า เป็นอย่างน้อย US$4 พันล้าน คาดกำไรสุทธิ 2026F จะเติบโตสูงที่สุดในกลุ่มที่ 28% และมีโครงการซื้อหุ้นคืนด้วยวงเงินไม่เกิน 2.4 พันลบ. ดำเนินอยู่ เป้าหมายระยะสั้นที่ 19.60 บาท