แนวโน้มตลาดวันนี้ (6มี.ค.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่งพักตัว ต่างชาติสลับมาขายสุทธิ สถานการณ์สู้รบใน ตอ. กลางตึงเครียดต่อหลังอิหร่านโจมติเรือบรรทุกน้ำมันหลายลำที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่ง แม้คาดจะช่วยหนุนหุ้นพลังงานต้นน้ำแต่ความกังวลเงินเฟ้อปรับขึ้นน่าจะกดดัน sentiment โดยรวม ประเด็นติดตามวันนี้จับตาตัวเลข NFPs ก.พ. ของสหรัฐฯ ทางเทคนิคแม้ดัชนีจะฟื้นแต่ยังแกว่งผันผวนสูง อีกทั้งติดแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 25 วันที่ 1430 หากผ่านไปไม่ได้มีโอกาสย่อตัวลง แนวรับ 1385/1370 จุด

ประเด็นสำคัญ

• สื่ออิหร่านเผยโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันเดินทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซวานนี้ สอดคล้องกับรายงานจากกองทัพเรือ UK ซึ่งเกิดขึ้น 2 วันหลัง ปธน. ทรัมป์ได้ประกาศจะคุ้มกันความปลอดภัยการเดินเรือในบริเวณดังกล่าว ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brent วานนี้ปรับขึ้น 2% สู่ US$82/bbl

• รัฐบาลจีนประกาศเป้าการเติบโตทาง ศ.ก. ปี 69 ที่ 4.5-5.0% ลดเป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 66 และเป็นเป้าเติบโตต่ำที่สุดนับแต่ปี 34 และตั้งเป้างบขาดดุลที่ 4% ของ GDP สูงที่สุดในประวัติการณ์ สะท้อนว่าจีนมีการเติบโตที่ชะลอและตั้งใจใช้นโยบายการคลังเพื่อหนุนอุปสงค์ในประเทศ

• รบ. จีนแจ้งโรงกลั่นระงับการส่งออกเบนซิน-ดีเซลชั่วคราว เพื่อรับมือสถานการณ์ในตอ. กลาง มองบวกต่อค่าการกลั่นจากอุปทานน้ำมันสำเร็จรูปที่ลดลง ระยะสั้นเป็นบวกต่อกลุ่มโรงกลั่น โดยเฉพาะ BCP ที่นำเข้าน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางในสัดส่วนต่ำสุด แต่หากสถานการณ์ยืดเยื้อและกระทบการลำเลียงน้ำมันโรงกลั่นอาจได้รับผลกระทบ

• ก. พาณิชย์รายงานภาวะเงินเฟ้อใน ก.พ. 69 หดตัว 0.88%YoY หดตัวมากกว่าที่คาดและหดตัวต่อเนื่อง 11 เดือน ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานขยายตัว 0.56%YoY ชะลอจากเดือนก่อน สะท้อนแรงกดดันด้านราคาที่ยังอ่อนแอ ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายจากลาว และจะใช้กลไกการค้าภายในป้องการการฉวยโอกาสขึ้นราคา

• รมว. พลังงานเผยเห็นชอบจัดหา Spot LNG เพิ่ม 3 ลำ และวางแนวทางรับมือ เช่น ระงับการส่งออก, ให้ผู้ค้าพลังงานเพิ่มปริมาณสำรองเป็น 3% และเพิ่มสัดส่วนการใช้ไบโอดีเซล B7-B10 แหล่งข่าว ก. พลังงานเผยเตรียมรับมือราคาดีเซลกระโดด 3 ระดับ ผ่านการตรึงโดยกองทุนน้ำมันฯ, การลดภาษีสรรพสามิต และการเพิ่มราคาแบบขั้นบันได

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมองตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกถูกกดดันและผันผวนสูงจากวิกฤติตะวันออกกลางรอบใหม่ ทำให้มีการโยกเงินไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ราคาทองคำและโลหะเงินปรับขึ้น, USD แข็งค่ามาก และ Bond Yield ปรับลง เพราะกลัว ศก. ถดถอย INVX มองมีโอกาสสูงที่สถานการณ์จะยืดเยื้อแต่ไม่ลุกลาม ทำให้ SET เกิดภาวะ Risk off จากกังวลต้นทุนพลังงานทรงตัวสูง ปัจจัยชี้ขาดที่ต้องติดตามใกล้ชิด คือ 1) ปฏิบัติการของช่องแคบฮอร์มุซจะกลายเป็นการปิดกั้นที่ยืดเยื้อหรือไม่ 2) ระดับการแทรกแซงของจีนและรัสเซียซึ่งอาจกำหนดทิศทางของความขัดแย้งได้อย่างสิ้นเชิง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “ปรับพอร์ตเพื่อ Hedging (ป้องกันความเสี่ยง) และเก็งกำไรหุ้นที่ได้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้”

Daily Top Picks

PTTEP: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นหลังอิหร่านอ้างว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน หลังจากที่ ปธน.ทรัมป์ประกาศจะคุ้มกันเรือที่เดินทางผ่านช่องแคบ Hormuz เพียง 2 วัน ทำให้ความกังวลต่ออุปทานน้ำมันกลับมาอีกครั้ง ขณะที่มองเป็นสินทรัพย์ Hedge ความเสี่ยงสำหรับพอร์ทในช่วงนี้ เป้าหมายระยะสั้นที่ 146.00 บาท

KKP: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากจ่ายปันผลงวดคงเหลือของปี 2568 ที่ 4.20 บาท/หุ้น หรือคิดเป็น Div. Yield สูงถึง 5.8% เหมาะเป็นสินทรัพย์สำหรับพักเงินระยะสั้นระหว่างติดตามสถานการณ์และมีกระแสเงินสดเข้าพอร์ทลงทุน ตั้งเป้าสินเชื่อปี 2569 จะพลิกเติบโต 3% และคาดกำไรสุทธิปี 2569 จะเติบโต 4% เป้าหมายระยะสั้นที่ 75.00 บาท