โบรกฯ แนะนำซื้อหุ้น M ให้ราคาเป้าหมาย 66 บาท

บล.ฟินันเซียไซรัส แนะนำซื้อ หุ้น บมจ.เอ็มเค เรสโตรองต์ กรุ๊ป (M) คาดกำไร 4Q22 Flat Q-Q, +3% Y-Y โดยฝ่งรายได้คาด +2% Q-Q, +16% Y-Y จาก SSSG ที่ฟื้นแรง +14% Y-Y จากฐานต่ำปีก่อน อย่างไรก็ตาม การเติบโตของกำไรที่ต่ำกว่าคาดเป็นผลจาก Margin ที่ชะลอตัวลง เนื่องจาก M ล็อคราคาเนื้อสัตว์สูงตลอดปี 2022 และค่าแรง และสาธารณูปโภคที่สูงขึ้น รวมถึงการจ่ายโบนัสพนักงาน 

แนวโน้มปี 2023 คาดว่า ยังมีโมเมนตัมที่ดีหนุนจากทั้งการขยายสาขา รวมถึงจำนวนนักท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว โดยเฉพาะเมื่อจีนเริ่มกลับมาเดินทางเข้าไทย ส่วนต้นทุนค่าไฟที่สูงขึ้น เราประเมินว่า จะชดเชยได้จากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับลง เราคาดกำไรปี 2022 +11x Y-Y และ +59% Y-Y ในปี 2023 คงราคาเป้าหมาย 66 บาท แนะนำ ซื้อ