แนวโน้มตลาดวันนี้ (19 พ.ย.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาดตลาดแกว่งตัวไซด์เวย์/รอเบรก ปัจจัยในประเทศมีปัจจัยหนุนระยะสั้นสัญญาณภาษีศุลกากรไทย-สหรัฐฯ ดีขึ้น นายกฯ ชี้ว่า ปธน.ทรัมป์พร้อมลดภาษีแลกไทยกู้ทุ่นระเบิดเป็นสัญญาณบวก แต่ปัจจัยภายนอกยังเป็นลบ ความกังวล Valuation หุ้นเทคฯ กดดันหุ้นเอเชีย ในขณะที่กรรมการเฟดหลายท่านออกมาส่งสัญญาณระมัดระวังในการลดดอกเบี้ย แต่ภาคแรงงานที่แย่ยังหนุน ทางเทคนิคแกว่งในกรอบหากหลุดต่ำกว่า 1265 จะกลับมาลงรอบใหม่ แต่หากยืนเหนือ 1280 ได้มีช่วงรีบาวด์ต่อ

ประเด็นสำคัญ

• นายกฯ เผยเพิ่มเติมว่า ปธน. สหรัฐฯ จะลดภาษีนำสำหรับไทยอีก 2% จากปัจจุบันที่อัตรา 19% หากไทยสามารถเร่งเก็บกู้ทุ่นระเบิดได้เร็วขึ้น เป็น Sentiment เชิงบวกต่อภาคส่งออก หนุนความได้เปรียบการแข่งขันการค้าระหว่างประเทศ ติดตามรายละเอียดและความคืบหน้าการค้ากับ USTR

• ธปท. เผยภาพรวมสินเชื่อธนาคารพาณิชย์ใน 3Q68 หดตัว 1.0%YoY จากสินเชื่อ SMEs และครัวเรือนที่อ่อนแอ ส่วนสินเชื่อธุรกิจรายใหญ่ขยายตัวได้เล็กน้อย แต่สัดส่วน NPL เพิ่มขึ้นเป็น 2.94% จากฐานสินเชื่อที่หดตัว ภาพรวมของระบบธนาคารพบว่ายังมีเงินทุน, สภาพคล่อง และเงินสำรองสูงท่ามกลางภาวะ ศก. ชะลอ

• ครม. เห็นชอบการปรับปรุงแผนการคลังระยะปานกลาง (MTFF) ช่วงปีงบ 2569-2573 โดยจะกำหนดกรอบการคลังให้เข้มงวดขึ้น และกำหนดเป้าหมายการขาดดุลไม่เกิน 3% ของ GDP ภายในปี 2572 จาก 4.4%, เพิ่มรายได้ให้ไม่ต่ำกว่า 15.1% ของ GDP จาก 14.8% และลดรายจ่ายให้เหลือ 18% ของ GDP จาก 19%

• ตลาดหุ้นญี่ปุ่น Nikkei225 วานนี้ปรับลง 3.2% ตามแรงขายกลุ่มหุ้นเทคฯ สหรัฐฯ และความกังวลต่อสถานะทางการคลังของญี่ปุ่น ซึ่งได้กดดันให้เกิดการเทขายเงินเยนและพันธบัตรญี่ปุ่น ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นระยะ 10 ปีพุ่งทำสถิติสูงสุดในรอบกว่า 17 ปี ที่ 1.75%

• Cloudflare (NET.US) สามารถแก้ไขปัญหาระบบเว็ปไซด์ขัดข้องได้แล้วหลังเกิดเหตุคืนวานนี้ หลังพบปริมาณข้อมูลเข้าสู่ระบบมากผิดปกติ มีเว็ปไซด์หลายร้อยแห่งได้รับผลกระทบ เช่น OpenAI, Perplexity, ChatGPT, X, Gemini, Canva

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัวหรือแกว่งตัวลง หลังตลาดเริ่มขาดปัจจัยบวกใหม่ โดยทางเทคนิคหลังดัชนีหลุดต่ำกว่าแนวรับสำคัญ 1285 ทำให้มีโอกาสแกว่งลงไปที่บริเวณ 1265/1240 ส่วนปัจจัยในประเทศที่ต้องติดตาม ได้แก่ ความสัมพันธ์ไทย-กัมพูชาซึ่งอาจกระทบต่อจิตวิทยาการลงทุนในระยะสั้น แม้คาดจะมีผลกระทบจำกัดต่อผลประกอบการ บจ. ไทยโดยรวม ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศที่ต้องติดตาม ได้แก่ FOMC Minutes, ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่สำคัญทั้งภาคแรงงาน NFPs และภาคเงินเฟ้อ PCE CPI หากหน่วยงานราชการกลับมาเปิด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”

Daily Top Picks

AMATA: ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากมีโอกาสการเจรจาการค้าไทย-สหรัฐฯ อาจได้ลดภาษีลง ขณะที่ Backlog ปัจจุบันที่ 22,500 ลบ. คาดหนุนผลประกอบการปี 2568-2569 ส่วน 4Q68 คาดยอดโอนแข็งแกร่งและอาจส่งผลต่อ Upside ของกำไรสุทธิจากประมาณการของเราที่ 2,669 ลบ. เป้าหมายระยะสั้นที่ 16.50 บาท

LHHOTEL: ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากผลประกอบการที่มีแนวโน้มดีขึ้นและผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 2Q68 โดย 4Q68 คาดกำไรจะยังเห็นการฟื้นตัวต่อเนื่อง QoQ แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวของรัฐบาล ประเมินเป้าหมายระยะสั้นที่ 13.00 บาท