ส่องหุ้น KKP หุ้นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตสูงสุดในเดือน พ.ย. โดยเฉพาะจากเช่าซื้อรถยนต์ ขณะที่ด้านหลักทรัพย์ยังคงครองส่วนแบ่งตลาดอันดับ 1 ด้านโบรกฯ คาดกำไรปีนี้แตะ 5.8 พันลบ.

มุมมองของ บล.ฟิลลิป ต่อหุ้นธนาคารเกียรตินาคินภัทร (KKP) ภายหลังการรายงานแบบแสดงสินทรัพย์และหนี้สินเดือน พ.ย. พบว่า มีสินเชื่อเติบโตสูงถึง 3.2% m-m เป็นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตสูงที่สุดในเดือน พ.ย. และกลายเป็นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตจากสิ้นปี 63 มากที่สุด โดยโตถึง 12.0%ytd โดยเฉพาะสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์เป็นหลัก

ขณะที่ธุรกิจตลาดทุน ในไตรมาส 4 บล.ภัทร ยังคงเป็นโบรกเกอร์ที่มีส่วนแบ่งตลาดสูงที่สุดอย่างต่อเนื่อง โดยมีส่วนแบ่งตลาดถึง 17.8% ทิ้งห่างอันดับ 2 คือ บล.เคจีไอ ที่มีส่วนแบ่งการตลาด 6.93% ค่อนข้างมาก และส่วนแบ่งการตลาดของ บล.ภัทร ในไตรมาสนี้ยังสูงกว่าไตรมาส 3 ที่มีส่วนแบ่งตลาด 15.74% ด้วย

บล.ฟิลลิป คาดการณ์ว่า KKP จะมีกำไรในไตรมาส 4 อยู่ที่ 1.3 พันลบ. เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 16% จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและการตั้งสำรองที่ลดลงมาก และมีรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจตลาดทุนเป็นหลัก ด้านรายได้ดอกเบี้ย คาดว่า ลดลงจากการปรับอัตราดอกเบี้ย ถึงแม้ว่าสินเชื่อจะเติบโตขึ้นมากก็ตาม แต่เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 คาดว่า กำไรจะลดลง 12% จากรายได้เงินปันผลที่ลดลงมาก และคาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเป็นปกติในไตรมาส 4

ส่งผลให้คาดการณ์กำไรในปี 64 จะอยู่ที่ 5.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 9.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน  โดยการลดลงของค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย รวมไปถึงการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมที่มาจากธุรกิจตลาดทุนเป็นหลักเป็นสาเหตุสำคัญ แม้ว่า จะมีค่าใช้จ่ายรวมไปถึงการตั้งสำรองเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลกระทบจากโควิด-19 ก็ตาม พร้อมคงประมาณการกำไรปี 65 ไว้ที่ 6 พันลบ. โดยคาดสินเชื่อจะเติบโตต่อได้ และสถานการณ์โควิ-19 ที่ดีขึ้น

บล.ฟิลลิป แนะนำ “ซื้อ” หุ้น KKP โดยคงราคาพื้นฐาน 69 บาท เนื่องจากมองว่า นอกจากกำไรโตอย่างต่อเนื่อง ยังเป็นหุ้นกลุ่มธนาคารที่มีปันผลโดดเด่น โดยคาดว่า ปีนี้จะมีการจ่าย 3.40 บาท/หุ้น  โดยมีการจ่ายปันผลระหว่างกาลไปแล้ว 0.75 บาท/หุ้น เหลือปันผลครึ่งปีหลังอีก 2.65 บาท

--------------------------------
ติดตามข่าวสาร ความรู้ทางการเงิน-การลงทุนได้ที่
Facebook : Clubhoon
Website : www.Clubhoon.com
Twitter : www.twitter.com/Clubhoon1