InnovestX คาดหุ้นไทยวันนี้ไซด์เวย์เพื่อสร้างฐาน มองแนวรับ 1170/1160-1155 ชี้คลังคลายล็อคกติกาลงทุนหนุนจิตวิทยาตลาดรวม

แนวโน้มตลาดวันนี้ (27 พ.ค.) บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ มองตลาดแกว่งตัวไซด์เวย์สร้างฐาน ยังคงมีแนวรับที่จะทำให้รีบาวด์ได้ที่ 1170/1160-1155 ส่วนการปรับตัวขึ้นมีแนวต้านที่ 1180/1185 การกลับไปยืนเหนือได้ จะเป็นสัญญาณของการกลับมาเป็นการแกว่งตัวขึ้นรอบใหม่ รมว.คลัง คุณพิชัย ส่งสัญญาณคลายกติกาลงทุน หนุน Treasury Stock และปลดล็อคให้ กองทุนประกันชีวิตและประกันภัย สามารถลงทุนในหุ้นได้มากขึ้น หนุนจิตวิทยาตลาดรวม

ประเด็นสำคัญ

•    รองนายกฯ และ รมว.คลัง คุณพิชัย ส่งสัญญาณคลายกติกาลงทุน หนุน “Treasury Stock” และปลดล็อก “กองทุนประกันชีวิตและประกันภัย ลงทุนในหุ้นได้มากขึ้น หนุนจิตวิทยาตลาดหุ้นโดยรวม

•    ททท. เร่งฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยวจีนหลังภาพลักษณ์ความปลอดภัยกระทบยืดเยื้อเกือบ 5 เดือน หวั่นนักท่องเที่ยวจีนปีนี้เหลือเพียง 5 ล้านคน จัดกิจกรรม “สวัสดี หนีห่าว” ดึงเอเย่นต์-สื่อ-อินฟลูฯ จีนกว่า 600 คนเยือนไทย ด้านกระทรวงท่องเที่ยวฯ เตรียมงบ 3,180 ลบ. กระตุ้นผ่าน 3 โครงการ รวมถึงสนับสนุนเที่ยวบินเช่าเหมาลำ

•    รมว. พาณิชย์เผยมูลค่าส่งออกไทย เม.ย. เติบโต 10.2% ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 ทำให้ 4M68 เติบโต 14.0% พร้อมคาดหาก 8 เดือนที่เหลือไม่ขยายตัวเลย เป้าส่งออกทั้งปียังเติบโตได้กว่า 4% และจะเติบโตได้มากกว่านี้ หากไทยสามารถเจรจากับสหรัฐเรื่องภาษี

•    กรมสรรพากรพิจารณายกเว้นภาษีเงินได้จาก ตปท. หากนำกลับไทยภายใน 2 ปี หวังดึงเงินลงทุนกว่า 2 ล้านล้านบาทกลับเข้าประเทศ

•    สภาผู้บริโภคฯ ยื่นฟ้องศาลปกครองให้เพิกถอนจัดสรรคลื่น 4 ย่าน เหตุผูกขาด-ขาดมาตรการคุ้มครองผู้บริโภค หากการประมูลคลื่นล่าช้าออกไปจะเป็นลบกับหุ้นกลุ่มสื่อสาร เรามองจะเป็น Overhang ต่อราคาหุ้นในกลุ่มและอาจจะส่ง Sentiment เชิงลบต่อราคาหุ้นในระยะสั้นได้ โดยน่าจะเห็นความชัดเจนของศาลปกครองภายใน 1-2 สัปดาห์ ถ้าอิงจากเหตุการณ์ในอดีต

•    กฟผ. คาดค่าไฟรอบใหม่ต่ำกว่าปัจจุบัน จากต้นทุนเชื้อเพลิงลดและบาทแข็ง หนุนนำเข้า LNG ราคาประมูลต่ำจากสหรัฐฯ ยังมีโอกาสสร้างแรงกดดันให้หุ้นโรงไฟฟ้ากลุ่ม SPP 

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัว รอปัจจัยใหม่หลังประกาศผลประกอบการ 1Q68 แล้ว และแนวโน้มช่วง 2H68 มีโอกาสชะลอตัวจากผลกระทบภาษีนำเข้าสหรัฐฯ ทำให้เกิดแรงขาย ส่วนการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ จะไม่เป็นรูปแบบทวิภาคี แต่สหรัฐฯ จะประกาศฝ่ายเดียวในอีก 2-3 สัปดาห์ ทำให้กลับมามีความไม่แน่นอนอีกครั้ง รวมถึงการเคลื่อนไหวของขั้วการเมืองก่อนสภาพิจารณางบฯ ปี 2569 หากดัชนีปรับลงหรือพักตัวลงมาสู่แนวรับแรกที่ 1170 และ 1155/1120-1100 เรามองเป็นโอกาสเข้าซื้อสะสมสำหรับลงทุนระยะยาว ประเมินสถานการณ์สงครามการค้าโลกในแง่ของอัตราภาษีที่ระดับสูงสุดมีโอกาสผ่านไปแล้ว แต่ยังเสี่ยงจากระดับอัตราภาษีที่ไทยจะได้รับสูงกว่าคู่แข่งการค้าหลัก ติดตาม MSCI Rebalance ในสัปดาห์นี้ กลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำให้ “Selective Buy” 

Daily top picks

KTB: ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากโอกาสฟื้นตัวตามภาพรวมตลาด เป็นหุ้นเด่นกลุ่มธนาคาร โดยมีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำกว่าธนาคารอื่นๆ มี LLR Coverage สูง และคาดให้ Div. Yield น่าสนใจที่ระดับ 7.7% อีกทั้งคาดเป็นหนึ่งในเป้าหมายของกองทุน ThaiESGX หลังมี SET ESG Ratings “AAA” 

DIF: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากการไม่ได้รับผลกระทบจากสงครามการค้า แนวโน้มใน 2Q68 คาดว่ากำไรปกติจะปรับตัวดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง คาดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีสูงถึง 11% ในปี 2568 และการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอีกสองครั้งใน 2H68 จะเป็นปัจจัยกระตุ้นได้ ประเมินการลดดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะเกิดขึ้นในเดือน มิ.ย.