บล.เคทีบีเอส เชียร์ซื้อ 2 หุ้นตระกูล J ให้ราคาเป้า JMT ที่ 80 บาท คาดไตรมาส 4 กำไรสุทธิ ทำสถติสูงสุดใหม่ ส่วน SINGER ราคาเป้าหมาย 58.00 บาท

ฝ่ายวิจัย บล.เคทีบีเอส ประเมินว่า JMT หรือ บริษัท เจ เอ็ม ที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส จำกัด (มหาชน) จะกำไรไตรมาส 4/64 จะขยายตัวทำสถติสูงสุดใหม่ โดยประเมินไว้ที่ 410 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17%เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 24%เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน 

ปัจจัยหนุนมาจาก 1. รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า  และ 11% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน จากการเข้าซื้อกองหนี้เสียเพิ่มขึ้นสูงตามปัจจัยฤดูกาล, การเริ่มรับรู้ รายได้กองหนี้เสียที่บริษัทซื้อมา 3.78 พันล้านบาท ในไตรมาส 3/64 และ  ระบบการชำระเงินอัตโนมัติ หรือ cash collection ที่เพิ่มขึ้นภายหลังการคลายล็อคดาวน์  2.รายได้ค่าธรรมเนียม ขยายตัว 19% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 50%เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน  จากยอดขายประกันที่เพิ่มขึ้นสูงตามปัจจัยฤดูกาล และรายได้รับจ้างติดตามหนี้ที่เพิ่มขึ้น

สำหรับกำไรสุทธิปี 2565 คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 65%เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน คาดว่าจะอยู่ที่ 2.26 พันล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 65% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน จาก 1.การเข้าซื้อหนี้เสียเพิ่มขึ้นเป็น 1.5 หมื่นล้านบาท 2.รายได้รับจ้างติดตามหนี้ที่เพิ่มขึ้น และ 3. เริ่มรับรู้ รายได้จากส่วนแบ่งจากการร่วมทุนกับ KBANK  

ทั้งนี้ ได้ประเมินราคาเป้าหมายไว้ที่ 80.00 บาท

อีกตัวที่ บล.เคทีบีเอส แนะนำ คือ SINGER หรือ บริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) ให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 58.00 บาท อิงพี/อี เรโช ปี 2565 ที่ 41 เท่า 

โดยประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 4/64 ไว้ที่ 179 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและเพิ่มขึ้น 44% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หนุนโดยสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์  ที่ขยายตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 95% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน และ NPL ที่ลดลงเป็น 3.5% 

ประมาณการกำไรสุทธิปี 2565 ไว้ที่ 1.15 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 73% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน จาก 1. สินเชื่อที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 56% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หนุนโดยฐานเงินทุนที่เพิ่มขึ้นหลังการเพิ่มทุน PP และ RO รวมทั้งการเข้าระดมทุน IPO ของบริษัทย่อย SG Capital ในปี 2022E, ความต้องการสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวทางเศรษฐกิจ และ 2. ยอดขายปรับตัวเพิ่มขึ้น จากการเพิ่มจำนวนสาขา และสินค้าที่จำหน่ายภายหลังที่มีการจับมือร่วมกับกลุ่ม BTS