แนวโน้มตลาดวันนี้ (25 เม.ย.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่งผันผวน ความคาดหวังการเจรจาภาษีระหว่างสหรัฐฯ-จีน ยังไม่ชัดเจน โดยทั้ง 2 ฝ่ายระบุจะไม่เป็นฝ่ายเริ่มต้นเจรจาก่อน ทำให้ยังเป็นประเด็น Overhang ต่อไป ขณะที่วันนี้จะมีการรายงานผลประกอบการ 1Q68 ของหุ้นขนาดใหญ่ทั้ง PTTEP และ DELTA ทำให้ต้องระวังความผันผวนที่เพิ่มมากขึ้น ประเมินแนวรับที่ 1135-1130 จุด แนวต้านที่ 1155-1160 จุด

ประเด็นสำคัญ

• พาณิชย์จีนได้แถลงเสนอสหรัฐฯ ให้ยกเลิกการเก็บภาษีฝ่ายเดียวทั้งหมดต่อสินค้าจีน หากสหรัฐฯ ต้องการแก้ไขปัญหาอย่างจริงจัง และได้ปฏิเสธข่าวลือเกี่ยวกับความคืบหน้าการเจรจากับสหรัฐฯ

• พาณิชย์เผยมูลค่าการส่งออกใน มี.ค. ขยายตัว 17.8%YoY สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 9 และทำสถิติสูงสุดใหม่เกินระดับ 2.9 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำให้ช่วง 1Q68 ขยายตัว 15.2%YoY

• ต่างชาติซื้อตราสารหนี้ไทยช่วง 3M68 ซื้อสุทธิ 7 หมื่นลบ. พลิกจากไหลออก 6.8 หมื่นลบ. ในปีก่อน สะท้อนการเข้าหลบในสินทรัพย์ปลอดภัย 

• ก.ล.ต. เผยอยู่ระหว่างพิจารณาคำขออนุมัติจัดตั้งกองทุน ThaiESGX ทั้งหมด 37 กองทุนจาก 19 บลจ. คาดจะเริ่มซื้อขายและสามารถรองรับการสับเปลี่ยนกับหน่วยลงทุน LTF ได้ในวันที่ 2 พ.ค. นี้

• สรท. คาดครึ่งปีหลังคำสั่งซื้อลดฮวบ หลังสำรวจพบผู้ส่งออกไทยบางรายเตรียมหยุดรับคำสั่งซื้อจากคู่ค้าสหรัฐฯ เหตุกำไรไม่พอจ่ายภาษีที่เพิ่มขึ้น โดยลูกค้าผลักภาระภาษีให้จ่ายเอง ชี้ผู้ส่งออกไม่มีแผนลงทุนในสหรัฐ ไม่นำเข้าวัตถุดิบจากสหรัฐ เหตุมีแหล่งนำเข้าราคาถูกกว่า

• สมาคมไทยธุรกิจการท่องเที่ยวประเมินวิกฤติหนักหลังคนจีนเที่ยวตปท. ปีนี้ฟื้นแตะ 155 ล้านคน เท่าปี 2562 ก่อนโควิด แต่เลือกไม่มาไทย เหตุกังวลความปลอดภัย หวั่นยอดหายจาก 10 เหลือ 4-5 ล้านคน ททท. ปรับกลยุทธ์เร่งตลาดระยะใกล้ -ไกลกลุ่มเติบโตสูงชดเชยตลาดจีน

• กบน. ลดเก็บเงินสบทบกองทุนน้ำมันฯ 40 สต./ลิตร เพื่อตรึงราคาปลีก กระทบการส่งเข้า 40 ลบ./วัน เหลือ 326 ลบ./วัน ฐานะกองทุนน้ำมันฯ ล่าสุด ติดลบ 52,513 ลบ. และส่วนบัญชีน้ำมันติดลบ 7,020 ลบ.

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET ยังแกว่งตัวผันผวนและการซื้อขายจะเป็นไปอย่างระมัดระวัง เนื่องจากนักลงทุนยังกังวลความไม่แน่นอนเกี่ยวกับมาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐที่มีต่อประเทศคู่ค้า รวมทั้งยังต้องติดตามความคืบหน้าการเจรจาทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีน ซึ่งหากสถานการณ์ยังยืดเยื้อและทวีความรุนแรงขึ้นจะส่งผลกดดันต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจโลกและบรรยากาศการลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ขณะที่ในประเทศมองยังไร้ปัจจัยบวกใหม่และอยู่ระหว่างจับตาการเข้าเจรจาทางการค้าของรัฐบาลไทยกับสหรัฐ ซึ่งคาดข้อสรุปอาจต้องใช้เวลา 2-3 เดือน ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”

Daily top picks

GPSC: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากการปรับตัวลงของราคาก๊าซและ Bond Yield ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรปกติจะเติบโต 3.9%YoY โดยมีปัจจัยหนุน ได้แก่ การเพิ่มกำลังการผลิต, การได้รับการคัดเลือกโครงการพลังงานทดแทนระยะที่ 2 รอบแรก, ไม่มีผลกระทบจากการบังคับใช้ภาษีขั้นต่ำสากล 

KTB: มองเป็นหุ้นเด่นกลุ่มธนาคาร โดยมีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำกว่าธนาคารอื่นๆ เนื่องจากมีสัดส่วนสินเชื่อที่เกี่ยวกับการส่งออกโดยตรงไปสหรัฐน้อยที่สุดในบรรดาธนาคารขนาดใหญ่ มี LLR coverage สูง และคาดให้ Div. Yield น่าสนใจที่ระดับ 7.7% อีกทั้งคาดเป็นหนึ่งในเป้าหมายของกองทุน ThaiESGX หลังมี SET ESG Ratings “AAA”