แนวโน้มตลาดวันนี้(21 พ.ค.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ มองตลาดมีโอกาสพักตัว หลังวานนี้รีบาวด์แต่ยังไม่สามารถยืนเหนือ 1195/1205 ส่งผลให้ต้องเพิ่มความระมัดระวังที่ผ่านมาจะเป็นเพียงการชะลอการลงสั้น โดยที่ยังไม่เปลี่ยนทิศทางหลักที่ยังเป็นขาลง ทั้งนี้ประเมินแนวต้าน 1197/1205 ขณะที่มีแนวรับ 1185/1180 ถ้าหลุดต่ำกว่า จะเปิดความเสี่ยงของการปรับตัวลงรอบใหม่

ประเด็นสำคัญ

• Raphael Bostic ประธาน Fed Atlanta ประเมินการขึ้นภาษีนำเข้าจะทำให้ราคาสินค้าในสหรัฐฯ เพิ่มและการเลี่ยงผลกระทบจากภาษี อย่างการสะสมสินค้าเริ่มใช้ไม่ได้แล้ว และคาดเฟดจะลดดอกเบี้ยครั้งเดียว 

• นายกฯ ยืนยันทุกพรรครัฐบาลร่วมเห็นพ้องสนับสนุน ร่าง พ.ร.บ.งบประมาณปี 69 นำเสนอสภาผู้แทนราษฎรบรรจุวาระพิจารณาในวันที่ 28-30 พ.ค.นี้ ติดตามเสถียรภาพทางการเมืองของรัฐบาล

• ครม.ไฟเขียวแก้ พ.ร.บ. รฟม. ชดเชยค่าโดยสารรถไฟฟ้า 20 บาท นำเงินสะสมของ รฟม.ไปใส่กองทุนตั๋วร่วมฯ รวมถึง รายได้ของ รฟม.ก็จะไม่จัดส่งกระทรวงการคลัง แต่จะนำใส่กองทุนตั๋วร่วมฯ

• ครม. เห็นชอบแผนกระตุ้น ศก. ภายใต้กรอบวงเงิน 1.57 แสนลบ. ซึ่งครอบคลุมโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรับมือช่วงฤดูฝน, คมนาคม และการท่องเที่ยว, การลดผลกระทบจากสงคราม, การเพิ่มผลิตภาพ, รักษาการจ้างงาน และวางรากฐาน

• จำนวน นทท. ต่างชาติในสัปดาห์ก่อนลดลงต่อเนื่อง 19%YoY และ 5%WoW ทั้งกลุ่มตลาด นทท. จีน และอื่นๆ จากผลกระทบจากแผ่นดินไหว ทำให้จำนวน นทท. สะสมทั้งปี 2568 อยู่ที่ 13.4 ล้านคน ลดลง 1.75%YoY มองยังเป็นลบต่อเนื่องสำหรับหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว

• ธปท. เผยภาวะสินเชื่อในระบบ ธพ. ช่วง 1Q68 ลดลง 1.3%YoY จากการชำระหนี้คืนในระดับสูง ขณะที่สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่คงขยายตัว แต่สินเชื่อ SMEs และอุปโภคบริโภคลดลงต่อเนื่อง ด้านสัดส่วน NPL เพิ่มขึ้นสู่ 2.90% ที่ส่วนใหญ่เป็นสินเชื่อ  SMEs และที่อยู่อาศัย แต่ตลาดปรับประมาณการตั้งแต่ผลประกอบการออกแล้ว

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัวรอหาปัจจัยหนุนใหม่และความคืบหน้าการเจรจากการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ หลังดัชนีได้ปรับตัวขึ้นไปตอบรับสถานการณ์สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ผ่อนคลายลงในระดับหนึ่ง จนทำให้ SET ปรับขึ้นมายืนเหนือ 1200 จุด ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่า 3% เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นในภูมิภาคก่อนเกิดเหตุการณ์ ปธน. ทรัมป์ประกาศภาษีศุลกากรตอบโต้ประเทศคู่ค้าแล้ว อย่างไรก็ดีหากดัชนีปรับลงหรือพักตัวลงมาที่ระดับ 1155/1120-1100 มองจะเป็นโอกาสเข้าซื้อสะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาว หลังประเมินว่าสถานการณ์สงครามการค้าโลกที่เลวร้ายสุดได้ผ่านไปแล้วในแง่ของระดับภาษีที่สูงสุด รวมทั้งอยู่ระหว่างการประกาศข้อตกลงทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้าต่างๆ ในระยะถัดไป ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy” 

Daily top picks

BCP: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากราคาน้ำมันและราคาก๊าซที่เพิ่มขึ้น ใน 2Q68 ค่าการกลั่นเฉลี่ยใน 2Q68TD ปรับตัวดีขึ้น 29%QoQ โดยได้แรงหนุนจากส่วนต่างราคาน้ำมันเบนซินและคาดว่าค่าการตลาดจะปรับตัวขึ้นอีกใน 2Q68 เป็นปัจจัยหนุนให้กำไรปกติปรับตัวเพิ่มขึ้นใน 2Q68 ได้ วันนี้แนะนำเข้าซื้อเก็งกำไรไม่เกิน 37.00 บาท/หุ้น

TRUE: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากมี Downside จำกัด จากภาษีการค้าสหรัฐฯ และโมเมนตัมกำไรยังแข็งแกร่ง โดย 1Q68 เป็นไตรมาสแรกที่รายงานกำไรสุทธิเป็นบวกครั้งแรก และ 2Q68 กำไรมีแนวโน้มเติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อ อีกทั้งยังมี Upside จากประมูลคลื่นความถี่ที่กำลังจะเกิดขึ้นซึ่งยังไม่ได้รวมไว้ในประมาณการ