แนวโน้มตลาดวันนี้ (15 ก.ค.) บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่งขึ้น คาดหุ้นกลุ่มอิเล็กฯ ได้แรงหนุนตามหุ้น Tech สหรัฐฯ หลังตัวเลขเงินเฟ้อ มิ.ย. ต่ำกว่าคาด รวมทั้งแรงหนุนจากกระแส Fund Flow ที่ไหลเข้าต่อเนื่อง แม้ว่าสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางยังไม่ผ่อนคลายลง  ราคาน้ำมันยังทรงตัวระดับสูงอยู่ก็ตาม  ประเด็นติดตามต่างประเทศวันนี้ รายงาน GDP 2Q69 ของจีน และคืนนี้ ปธ. Fed กล่าวแถลงการณ์รอบครึ่งปีต่อคณะกรรมการการเงินประจําวุฒิสภา ทางเทคนิคดัชนีดีดตัวขึ้นได้ต่อ แต่อาจมีความผันผวนในช่วงที่กว้างมากขึ้น

ประเด็นสําคัญ

• ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นต่อ 1.7%DoD สู่ระดับ US$84.73/bbl แม้ทรัมป์ยกเลิกเก็บค่าธรรมเนียมช่องแคบฮอร์มุซ 20% แต่ตลาดยังกังวลอุปทานตึงตัวหลังสหรัฐฯ ปิดล้อมชายฝั่งอิหร่านและอิหร่านโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของ UAE 2 ลำ หนุนราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูง มองบวกต่อกลุ่มพลังงานต้นน้ำ (PTTEP) แต่ลบต่อกลุ่ม Anti-Oil

• เงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) มิ.ย. ชะลอตัวเหลือ 3.5%YoY ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 3.8% ส่วน Core CPI ลดลงเหลือ 2.6%YoY ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 2.8% จากราคาพลังงานที่ลดลง ช่วยคลายกังวลด้านเงินเฟ้อและเพิ่มความหวังเฟดผ่อนคลายนโยบายการเงิน หนุนสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัว มองบวกต่อกลุ่มไฟแนนซ์ (MTC TIDLOR) และโรงไฟฟ้า (GULF GPSC BGRIM)

• ยอดส่งออกจีน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 27%YoY สูงกว่าตลาดคาดและโตแรงสุดตั้งแต่ ต.ค. 65 หนุนจากดีมานด์ชิป AI และเร่งส่งออกก่อนสหรัฐฯ ขึ้นภาษี Section 301 วันนี้จับตาตัวเลข GDP 2Q69 จีน หากออกมาดีกว่าคาด จะช่วยหนุนบรรยากาศลงทุนฟื้นตัว และมองบวกต่อกลุ่ม China Play (SCC PTTGC IVL SCGP)

• วันนี้ กพช. เตรียมพิจารณาปรับโครงสร้างค่าไฟใหม่ แยกกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์และ AI เป็นประเภทที่ 9 คิดเรตพิเศษ 5-6 บาท/หน่วย สะท้อนต้นทุนใช้ไฟ 24 ชม. ที่ดันยอดนำเข้า LNG และค่า Ft สูงขึ้น ช่วยรักษามาร์จิ้นผู้ผลิตไฟฟ้าและลดภาระกองทุนพลังงาน มองบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF BGRIM GPSC WHAUP)

• วันนี้ กรอ. เตรียมถกมาตรการท่องเที่ยวไทยเที่ยวไทยพลัส แจกจำนวน 1 ล้านสิทธิ รัฐช่วยสูงสุด 3,000 บาท/สิทธิ คาดเริ่ม 4Q69 ขณะที่นายกฯ สั่งทบทวนเกณฑ์คืนเงิน Cash Rebate 30% ให้กองถ่ายหนังต่างชาติเพื่อเน้นสร้างงานและเพิ่มมูลค่าเศรษฐกิจไทย มองบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT ERW)

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET ผันผวนในกรอบ โดยแม้มีปัจจัยกดดันจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และกำแพงภาษีสหรัฐฯ แต่คาดตลาดจะหันมาให้น้ำหนักกับปัจจัยในประเทศมากขึ้น โดยเฉพาะนโยบายการคลังเชิงรุกหลังศาลฯ วินิจฉัยว่า พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนลบ. ไม่ขัดต่อรัฐธรรมนูญ ช่วยปลดล็อกให้รัฐเดินหน้านโยบายเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานหมุนเวียน หนุนความเชื่อมั่นนักลงทุน อีกทั้งยังเข้าสู่ช่วงประกาศงบ 2Q69 ของกลุ่มธนาคาร ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศแนะนำจับตาถ้อยแถลงประธานเฟดต่อสภาคองเกรส ส่วนเงินเฟ้อสหรัฐฯ มิ.ย. รายงานออกมาชะลอตัวและต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ซึ่งเป็นบวกต่อบรรยากาศการลงทุน กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

Daily Top Picks

GUNKUL: ปัจจัยสนับสนุนจากการลงทุนโซลาร์ลอยน้ำในฟิลิปปินส์ คาดจะหนุนกำไรปกติราว 1 พันลบ./ปี ตั้งแต่ปี 2571 เป็นต้นไป และโครงการเปลี่ยนผ่านพลังงานตาม พ.ร.ก. กู้เงินฯ 4 แสนลบ. คาดกำไรปกติ 2Q69 เติบโต YoY และ QoQ จากธุรกิจ EPC และส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้น เป้าหมายระยะสั้นที่ 5.00 บาท

HANA: ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นตามการฟื้นตัวของราคาหุ้นเทคฯ โลก การผลิต AI Solid-state Cooling Device คาดจะเริ่มใน ก.ค. 2569 และจะเร่งการผลิตใน 1Q70 และได้คำสั่งซื้อใหม่ผลิตภัณฑ์ AI-related อีก 2 รายการ คาดจะเริ่มผลิตได้ใน 2Q-4Q70 เป้าหมายระยะสั้นที่ 39.50 บาท