แนวโน้มตลาดวันนี้ ( 20 กุมภาพันธ์ ) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์  คาดตลาดมีช่วงแกว่งขึ้น แต่ระวังการชะลอตัวสั้นตามแนวต้าน แนวโน้ม Fund Flow ยังไหลเข้าต่อ ประเด็นทางการเมืองรอการประกาศผลการเลือกตั้งอย่างเป็นทางการ ส่วนเรื่องบาร์โค้ดต้องจับตาหลัง ปัจจัยภายนอก ติดตามสหรัฐฯ จะโจมตีอิหร่านหรือไม่ หลังสหรัฐฯ ขู่เปิดปฏิบัติการทหารภายใน 10 วัน หากอิหร่านไม่ยอมรับข้อตกลง หากบานปลายอาจกดดันจิตวิทยาการลงทุน แต่ช่วงสั้นหนุนหุ้นพลังงาน ทางเทคนิค การขึ้นต่อระวังการชะลอสั้นที่ 1505/1520 แม้ระยะกลางเป็นบวก

ประเด็นสำคัญ

• วานนี้ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นต่อเป็นวันที่ 2 ราว 1.9% จากกังวลสถานการณ์ตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน หลังทั้งสองฝ่ายได้ขู่จะใช้กำลังทหาร สร้างความเสี่ยงต่ออุปทานน้ำมันที่ผ่านช่องแคบ Hormuz ซึ่งคิดเป็น 20% ของอุปทานโลก มองเป็นบวกระยะสั้นต่อหุ้นกลุ่มพลังงานอย่าง PTTEP PTT TOP SPRC

• กรมอุตุฯ เตือนไทยจะเข้าสู่ฤดูร้อนอย่างเป็นทางการในวันที่ 22 ก.พ. ไปจนถึงช่วงกลาง พ.ค. 69 และคาดปีนี้อากาศจะร้อนกว่าในปี 2568 จากปรากฎการณ์ El Nino สอดคล้องกับที่ NOAA พยากรณ์ไว้ มองอากาศร้อนจัดเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มเครื่องดื่มและค้าปลีกอย่าง OSP CBG CPALL จากความต้องการบริโภคเพิ่มขึ้น

• วันนี้ติดตามศาลฎีกาสหรัฐฯ มีกำหนดออกนั่งบัลลังก์ หลังจากพักพิจารณาในฤดูหนาวว่าจะมีการพิจารณาคดีมาตรการภาษีนำเข้าของ ปธน. ทรัมป์ หรือไม่กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เผยภาวะขาดดุลการค้า ใน ธ.ค. 68 พุ่งขึ้น 33% สู่ 7.03 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าตลาดคาด 

• รมว. พาณิชย์เผยไทยยังคงเดินหน้าเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ ต่อเนื่องเพื่อหาข้อสรุป รวมถึงการทำข้อตกลงภาษีตอบโต้ (ART Text) แต่ยังมีอีกหลายประเด็นที่ยังรอความเห็นชอบในระดับนโยบาย หากรัฐบาลไทยจัดตั้งได้ตามกำหนด คาดจะสามารถได้ข้อสรุปได้ภายใน ก.ค. 69

• IMF คงประมาณการเติบโตเศรษฐกิจจีนปี 2569 ที่ 4.5% ตามเดิม แม้ได้เตือนถึงความเสี่ยงอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอและเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว และได้แสดงความคิดเห็นว่าจีนควรเร่งปฏิรูปโครงสร้างเศรษฐกิจ ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์ในประเทศ และลดการพึ่งพาการส่งออก

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1400–1485 จุด ดัชนีปรับขึ้นรับความชัดเจนทางการเมือง ซึ่งถือว่า Outperform ตลาดหุ้นโลกส่วนใหญ่ อย่างไรก็ดีมอง Valuation  SET ยังน่าสนใจ โดยปัจจุบันมี PER 2569F ที่ 15 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 16 เท่าของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี ซึ่งหากความคาดหวังการเร่งดำเนินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหลังจัดตั้งรัฐบาลใหม่ดึงดูด Fund Flow ไหลเข้าได้ต่อเนื่อง มองมีโอกาส SET จะปรับขึ้นไปบริเวณ 1500 จุดได้ ขณะที่การทยอยประกาศงบ 4Q68 ของหุ้น Real Sector รวมทั้งความผันผวนจากนโยบายต่างประเทศของ ปธน. ทรัมป์ ต่อภูมิรัฐศาสตร์ (ตะวันออกกลาง-ยุโรป) และสงครามการค้ากับจีน ยังเป็นปัจจัยที่ต้องติดตามและมีผลต่อบรรยากาศลงทุน ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนแนะนำ “Selective Buy” โดยเน้นตั้งรับ ไม่ไล่ราคา

Daily Top Picks

TRUE: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากกำไรปกติ 4Q68 ที่เติบโตสูงกว่าคาดมาก หนุนจากรายได้ที่เติบโต ธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่เริ่มฟื้นตัว และควบคุมต้นทุนได้ดี และได้ประกาศจ่ายเงินปันผลงวดสุดท้ายของปี 2568 ที่ 0.12 บาท/หุ้น สูงกว่าประมาณการไว้ ส่วนในปี 2569 กำไรปกติคาดจะเติบโตอีก 22% เป้าหมายระยะสั้น 14.60 บาท

TIDLOR: ปัจจัยกระตุ้นจากผลประกอบการที่มีแนวโน้มฟื้นตัวจากการเติบโตของสินเชื่อในปี 2569 มีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นสู่ 5-10% จากสินเชื่อรถบรรทุก, NIM ที่กว้างขึ้น และ Credit Cost ที่ลดลงจากปีก่อน โดยคาดการณ์กำไรปี 2569 จะเติบโต 13% เป้าหมายระยะสั้นที่ 21.00 บาท