หุ้น BWG หรือ เบตเตอร์ เวิลด์ กรีน ถูกคาดหมายว่าในปี 2566 จะกลับมาสดใส ผลประกอบการพลิกกลับมา Turnaround และมีโอกาสกำไรจะเติบโต 7 เท่า ใน 3 ปี ทำให้โบรกเกอร์แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 2.02 บาท ยังมี Upside เกือบ 100%

ความน่าสนใจของหุ้น BWG ที่ดำเนินธุรกิจรับกำจัดขยะอุตสาหกรรม ซึ่งบทวิเคราะห์ของ บล.ทรีนีตี้ ได้อธิบายไว้ว่า จากแนวโน้มอุตสาหกรรมที่ดีขึ้น ประเมินว่าธุรกิจรับกำจัดขยะอุตสาหกรรม น่าจะโตได้ราว 10% และมีอัตรากำไรขั้นต้น หรือ Gross Margin ที่ดีขึ้นมาอยู่ที่ 20% จากปี 2565 ที่อยู่ในระดับที่ต่ำกว่า 10% ซึ่งมาจากภาคอุตสาหกรรมต่างๆ เริ่มกลับมาดีขึ้นส่งผลให้ปริมาณของขยะอุตสาหกรรมที่ต้องกำจัดมีเพิ่มมากขึ้น ทำให้คาดว่าแนวโน้มผลประกอบการปี 2566 จะกลับมามีกำไรอีกครั้ง ที่ประมาณ 85 ล้านบาท จากปี 2565 ที่คาดว่าจะขาดทุน 76 ล้านบาท 

ขณะเดียวกัน บริษัท เอิร์ธ เท็ค เอนไวรอนเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ  ETC ซึ่งเป็นบริษัทลูกที่ BWG ถือหุ้นในสัดส่วน 44% เข้าประมูลโรงไฟฟ้าจากขยะอุตสาหกรรม 10 โครงการรวม 100 เมกะวัตต์ ซึ่งผ่านคุณสมบัติด้านเทคนิคทั้ง 10 โครงการ นอกจากนี้ BWG ยังเป็นผู้เชียวชาญในด้านการกำจัดขยะอุตสาหกรรม 
ซึ่งสามารถสนับสนุนปริมาณเชื้อเพลิงจากพลังงานขยะได้เพียงพอ จึงมีโอกาสที่สูงที่ชนะการแข่งขั้นในครั้งนี้ ถ้า ETC ชนะการประมูลทั้ง 10 โครงการ บริษัทจะทำการสร้างโรงงาน Solid Recovered Fuel (SRF) ผลิตเชื้อเพลิงจากขยะอุตสาหกรรม ขนาด 2,500 ตันต่อวันเพื่อรองรับโรงไฟฟ้าที่จะเกิดขึ้น ซึ่งบริษัทพร้อมในเรื่องของแหล่งเงินทุน จากแหล่งเงินกู้ธนาคาร และบริษัทเพิ่งออกหุ้นกู้เพื่อมารองรับ

บล.ทรีนีตี้ ประเมินในปีที่เปิดดำเนินงานครบในกรณีฐาน 50  เมกะวัตต์ BWG จะมี EPS เพิ่มขึ้นอีก 0.12 บาทต่อหุ้น หรือเพิ่มขึ้นกว่า 7 เท่าจากปัจจุบัน โดยประเมินมูลค่าส่วนเพิ่มในกรณีฐาน 50 เมกะวัตต์ ที่ 1.10 บาท โดยแบ่งเป็นมูลค่าจากโรง SRF ใหม่ที่สร้างเพื่อรองรับโรงไฟฟ้าจำนวน 5 โรง มูลค่าต่อหุ้น 0.33 บาท และส่วนของโรงไฟฟ้าที่ BWG ถือหุ้น ETC 44% คิดเป็นมูลค่าต่อหุ้น 0.77 บาท 

ทั้งนี้จากการประเมินมูลค่าหุ้น โดยพิจารณาจากมูลค่าของบริษัทลูกที่ถืออยู่ (วิธี SOTP หรือ Sum-of-the-part) แบ่งเป็นมูลค่าธุรกิจปัจจุบันประมาณ 0.93 บาท อิงจากราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชี ( P/BV) ที่ 1.15 เท่า และ โครงการ SRF Plant 0.33 บาท อิงค่าพีอี ที่ 10 เท่า และมูลค่าโรงไฟฟ้าถือหุ้นผ่าน ETC ที่ถือในสัดส่วน 44% ที่ 0.77 บาท จะได้ราคาเป้าหมายปี 2023 ที่ 2.02 บาท

หากเทียบกับราคา ณ ปัจจุบัน ที่ 1.04 บาท กับราคาเป้าหมายที่บล.ทรีนีตี้ประเมินไว้ เท่ากับว่า ราคา ณ ปัจจับุนยังห่างจากราคาเป้าหมาย หรือมี Upside มากถึง 94% 

และนี่ คือทั้งหมดของความน่าสนใจของหุ้น BWG หรือ เบตเตอร์ เวิลด์ กรีน ซึ่งดำเนินธุรกิจรับกำจัดขยะอุตสาหกรรม หรือว่าหุ้นตัวนี้จะกลายเป็นหุ้นขยะทองคำในอนาคต