แนวโน้มตลาดวันนี้ (24 มิ.ย.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่งตัว โดยอาจมีแรงซื้อกลับเป็นรายตัวในหุ้นที่ปรับลงแรง รวมทั้งหุ้นที่ยัง Laggard แต่ภาพรวมตลาดยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ อีกทั้งความกังวลดอกเบี้ยขาขึ้นเร็วกว่าคาดของ Fed ส่งผลให้ Bond Yield ขยับขึ้น อย่างไรก็ตาม การประชุม กนง. วันนี้คาดคงดอกเบี้ยฯ ที่ระดับ 1% ซึ่งต้องติดตามความเห็นของคณะกรรมการฯ ท่ามกลางกระแสดอกเบี้ยขาขึ้น ทางเทคนิคดัชนีร่วงลงถึงกรอบล่าง uptrend หากหลุดลงมาเป็นสัญญาณลงต่อ

ประเด็นสําคัญ

• วานนี้ Nasdaq -2.2%DoD และ S&P500 -1.4%DoD จากแรงเทขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ หลังกังวลบิ๊กเทคฯ (Hyperscaler) เพิ่มการกู้ยืมเงินเพื่อนำมาใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในด้าน AI ประกอบกับ FedWatch Tool เพิ่มน้ำหนักโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยปีนี้ 2 ครั้ง มองลบต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์

• FedWatch Tool บ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยปีนี้ 2 ครั้ง โดยให้น้ำหนัก 69.5% ที่จะปรับขึ้นใน ก.ย. และให้น้ำหนัก 48.3% (เดิม 16.9%) ที่จะปรับขึ้นใน ธ.ค. มองลบต่อสินทรัพย์เสี่ยงจากกังวลต้นทุนการเงินขึ้นและมี Yield Gap แคบลง แต่บวกต่อกลุ่มธนาคาร (KTB BBL KBANK) และกลุ่มประกันชีวิต (BLA TLI)

• นายกฯ เป็นประธานพิธีเปิด Thailand FastPassหวังเร่งรัดอนุมัติการส่งเสริมลงทุนในไทยและสนับสนุนการเติบโตเศรษฐกิจไทยระยะยาว โดยตั้งเป้าดึงเม็ดเงินลงทุนเข้าไทยปีนี้ 7 แสนลบ. รุกอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง วางฐานอุตสาหกรรมอนาคต มองเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มนิคม (AMATA WHA)

• ครม. เห็นชอบมาตรการ “ตั๋วร่วม” ลดอัตราค่าโดยสารรถไฟฟ้าเหลือ 17-45 บาท/เที่ยว ในช่วงเปลี่ยนผ่าน 2 ปีเพื่อซื้อคืนสัมปทาน คาดต้องใช้งบ 4.7 พันลบ./ปี อุดหนุนส่วนต่างราคา คาดจะเริ่มใช้ได้ในวันที่ 1 ม.ค. 70 มองบวกเล็กน้อยเนื่องจากต้องรอติดตามเงื่อนไขการอุดหนุน โดยมอง BEM จะได้ประโยชน์มากกว่า BTS

• ปลัดกระทรวงการคลังเผยได้ข้อสรุปโครงการสนับสนุนการใช้ EV เพื่อเปลี่ยนผ่านพลังงานในรูปแบบการอุดหนุนผ่านไฟแนนซ์ของสรรพสามิตแล้ว เตรียมเสนอเข้าบอร์ดกลั่นกรองฯ พิจารณาใช้เงินกู้ 2 แสนลบ. มองเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มธนาคารที่มีสัดส่วนพอร์ตเช่าซื้อรถยนต์สูง (KKP, TISCO)

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET ผันผวนในกรอบ 1,550-1,620 โดยคาด Upside จะถูกจำกัดจากท่าทีเฟดที่ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยปีนี้ 1 ครั้ง และความไม่แน่นอนในการยุติสงครามหลังยังมีการสู้รบระหว่างอิสราเอลและเลบานอน อย่างไรก็ดี มองมีโอกาสที่เม็ดเงินจะสลับหมุนเข้าสู่กลุ่ม Real Sector ที่ราคายัง Laggard ซึ่งน่าจะช่วยประคองตลาดและชดเชยแรงขายทำกำไรในหุ้นที่ปรับขึ้นแรงช่วงก่อนหน้า โดยหากพิจารณา Valuation SET ex-DELTA ยังน่าสนใจ โดยมี P/E 26F อยู่ที่ราว 13x (-1SD) สะท้อนว่าหุ้นส่วนใหญ่ยังปรับขึ้นจำกัด ส่วนการประชุม กนง. ตลาดคาดคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.00% กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

Daily Top Picks

BLA: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับขึ้นสนับสนุนรายได้จากการลงทุน ผลประกอบการปี 2569 มีแนวโน้มได้รับการสนับสนุนจากการทยอยรับรู้ CSM และรายได้จากการลงทุน อีกทั้ง Valuation น่าสนใจ ด้วย PE ที่ระดับ 6 เท่า เป้าหมายระยะสั้น  24.90 บาท

OSP: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่ลดลงจากการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ผ่อนคลายต้นทุนการผลิตและการขนส่ง ขณะที่สภาพอากาศร้อนจาก El Nino จะหนุนปริมาณการบริโภคใน 2Q69 โดยเฉพาะยอดขายในประเทศ เป้าหมายระยะสั้นที่ 17.60 บาท