แนวโน้มตลาดวันนี้ (5 มี.ค.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET รีบาวด์ฟื้นตัว สถานการณ์สู้รบใน ตอ. กลางเริ่มคลี่คลายหลังมีข่าวอิหร่านส่งสัญญาณเจรจาเพื่อยุติสงคราม ราคาน้ำมันร่วงกดด้นหุ้นพลังงานต้นน้ำ แต่น่าจะได้แรงหนุนจากหุ้นใหญ่กลุ่มอิเล็กฯ ตามหุ้น Tech สหรัฐฯ ที่ปรับขึ้น อีกทั้งต่างชาติซื้อสุทธิบ่งชี้เม็ดเงินยังไม่ไหลออก วันนี้ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อ ก.พ. ของไทย ทางเทคนิคแท่งเทียนทำรูปแบบ hammer ที่แนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 75 วัน เป็นสัญญาณกลับตัวเบื้องต้น ประเมินแนวต้าน 1435/1465 แนวรับ 1385/1370 จุด

ประเด็นสำคัญ

• ทรัมป์รับรองความปลอดภัยการเดินเรือผ่านช่องแคบ Hormuz โดยจะมีกองทัพเรือสหรัฐฯ คุ้มกันและหน่วยงานเพื่อการค้าและพัฒนาของสหรัฐฯ รับประกันภัย มองจะช่วยลดความผันผวนราคาพลังงานได้เล็กน้อย เนื่องจากยังไม่เห็นความตึงเครียดจะมีท่าทีผ่อนคลายลง

• รมว. คลังสหรัฐฯ เผยว่าอัตราภาษีศุลกากรต่อทั่วโลกตาม Section 122 ในอัตรา 15% จะมีผลบังคับใช้ภายในสัปดาห์นี้เป็นเวลา 5 เดือน และภายในปีนี้คาดว่าอัตราภาษีศุลกากรในระดับก่อนมีคำสั่งจากศาลสูงสหรัฐฯ จะกลับมาบังคับใช้ตามเดิม ประกอบกับบาทที่เริ่มอ่อนค่า เป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มส่งออก (TU ITC DELTA)

• โฆษกสภาประชาชนแห่งชาติจีน (NPC) เผยจีนเตรียมเพิ่มการผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคคุณภาพสูงและสร้างแรงขับเคลื่อนใหม่ในภาคบริการ และรัฐบาลจะส่งเสริมการจ้างงานที่มีคุณภาพ เพิ่มรายได้ให้ประชาชนในเมืองและชนบท เพื่อกระตุ้นอุปสงค์ภายในประเทศและสนับสนุนการเติบโตเศรษฐกิจในปีนี้ ติดตามการประชุมสองสภาของจีนที่มีขึ้นระหว่าง 4-11 มี.ค. 69

• ภาครัฐหารือกับภาคเอกชนเตรียมรับความผันผวนด้านพลังงาน ราคาสินค้า และการขนส่งจากสถานการณ์ตะวันออกกกลาง ได้ข้อสรุปว่า ก. คลังและพลังงานจะร่วมดูแลเสถียรภาพราคาน้ำมัน, สั่งเร่งการผลิตก๊าซฯ ในอ่าวไทยและสั่งซื้อ LNG จากแหล่งอื่น และนำเข้าไฟฟ้าจากลาว และจะใช้กลไกการค้าภายในป้องการการฉวยโอกาสขึ้นราคา

• วานนี้ตลาดหุ้นไทยเกิด Circuit Breaker ระดับที่ 1 หลังดัชนีปรับลงถึงระดับ -8% โดยระหว่างวันปรับลงมากถึง -125 จุด ก่อนที่จะมีแรงซื้อกลับระหว่างวัน ทำให้ลดช่วงลบเหลือ -82 จุด ปิดที่ระดับ 1384.61 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมองตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกถูกกดดันและผันผวนสูงจากวิกฤติตะวันออกกลางรอบใหม่ ทำให้มีการโยกเงินไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ราคาทองคำและโลหะเงินปรับขึ้น, USD แข็งค่ามาก และ Bond Yield ปรับลง เพราะกลัว ศก. ถดถอย INVX มองมีโอกาสสูงที่สถานการณ์จะยืดเยื้อแต่ไม่ลุกลาม ทำให้ SET เกิดภาวะ Risk off จากกังวลต้นทุนพลังงานทรงตัวสูง ปัจจัยชี้ขาดที่ต้องติดตามใกล้ชิด คือ 1) ปฏิบัติการของช่องแคบฮอร์มุซจะกลายเป็นการปิดกั้นที่ยืดเยื้อหรือไม่ 2) ระดับการแทรกแซงของจีนและรัสเซียซึ่งอาจกำหนดทิศทางของความขัดแย้งได้อย่างสิ้นเชิง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “ปรับพอร์ตเพื่อ Hedging (ป้องกันความเสี่ยง) และเก็งกำไรหุ้นที่ได้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้”

Daily Top Picks

GULF: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากต้นทุนก๊าซฯ ที่ปรับลงในปี 69 จะทยอยรับรู้รายได้จากกำลังการผลิตใหม่ 695MW และ Capacity Payment ในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น และเงินปันผลในระดับสูงจาก KBANK หลังเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น และคาดมี Upside จากมาตรการ Direct PPA และ PDP2026 หลังจัดตั้งรัฐบาลเสร็จ เป้าระยะสั้น 56.00 บาท

TRUE: ปัจจัยกระตุ้นจากการดำเนินธุรกิจที่มีความเสี่ยงต่อปัจจัยภายนอกจำกัด และผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่องจากธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่เริ่มฟื้นตัว หลังจำนวนผู้ใช้บริการใหม่สุทธิพลิกบวกใน 4Q68 ARPU มีโมเมนตัมแข็งแกร่งต่อเนื่อง และต้นทุนคลื่นที่ลดลงจากการประมูล เป้าระยะสั้น 13.70