แนวโน้มตลาดวันนี้ (2 ก.ค.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่งพักตัวตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดภูมิภาคเช้านี้ อีกทั้งในระยะนี้ยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆ ทําให้คาดว่าตลาดน่าจะสลับจากหุ้นที่ปรับขึ้นไปมาก มายังหุ้นที่ยัง laggard หรือมีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว ประเด็นติดตามในประเทศวันนี้ สภาฯ พิจารณา พ.ร.บ.โอนงบฯ ปี69 วาระ 2 และ 3 ส่วนต่างประเทศคืนนี้จับตาการรายงานตัวเลข NFPs มิ.ย. ของสหรัฐฯ ซึ่งจะบ่งชี้ทิศทางดอกเบี้ย Fed ทางเทคนิคดัชนีย่อพักตัวสลับ โดยอาจกลับลงมาทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น แต่ภาพรวมยังดีอยู่

ประเด็นสําคัญ

• ปธน. ทรัมป์ ยืนยันจะใช้มาตรการทางการทูตต่อไปเพื่อบรรลุเป้าหมายการเจรจากับอิหร่านที่ชะงักงัน แม้ รมว. กลาโหมเสนอปฏิบัติการทางทหารเป็นอีกทางเลือก โดยตั้งเป้าจะบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ภายในวันที่ 18 ส.ค. ทำให้ราคา Brent ลดลงสู่ระดับ US$71/bbl มองบวกต่อกลุ่ม Anti-Oil

• ประธานเฟดเผยความเสี่ยงเงินเฟ้อลดลงในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาตามราคาพลังงานที่ผ่อนคลาย และคงดำเนินแนวทางไม่ส่ง Forward Guidance พร้อมมุ่งมั่นที่จะดึงให้อัตราเงินเฟ้อกลับคืนสู่เป้าหมายที่ระดับ 2% มองช่วยลดแรงกดดันตลาดสินทรัพย์เสี่ยงและค่าเงินบาทในระยะสั้น

• สภาผู้แทนฯ มีมติ 288-119 รับหลักการร่าง พ.ร.บ. งบฯ ปี 2570 ในวาระที่ 1 ด้าน รมว. คลังเผยจะใช้เครื่องมือต่างๆ เพิ่มเติม เช่น งบลงทุนรัฐวิสาหกิจ ราว 2.7 แสนลบ. เพื่อเร่งลงทุนด้านพลังงานสะอาดและ Smart Grid และตั้งเป้าเพิ่มศักยภาพด้านเศรษฐกิจกลับสู่ระดับ 3% มองบวกต่อกลุ่มรับเหมา วัสดุก่อสร้าง และโรงไฟฟ้า

• สนพ. เผย ช่วง 3M69 ไทยใช้พลังงานขั้นต้นเพิ่มขึ้น 2.1%YoY สอดคล้องกับการเติบโต GDP 1Q69 ที่ 2.8%YoY ส่วนการใช้พลังงานขั้นสุดท้ายเพิ่มขึ้น 4.5% หนุนจากการใช้น้ำมันสำเร็จรูปและไฟฟ้า ยืนยันการฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในประเทศ มองบวกต่อกลุ่มค้าปลีกน้ำมันและโรงไฟฟ้า

• คืนสหรัฐฯ ประกาศภาวะฉุกเฉินโครงข่ายไฟฟ้าเมื่อวันที่ 30 ก.ย. ครอบคลุมโครงข่ายไฟฟ้าที่สุดในประเทศ หลังเผชิญคลื่นความร้อนและทำให้ความต้องการใช้ไฟฟ้าพุ่งสูง ขณะที่กำลังการผลิตมีจำกัด มองเป็น Sentiment เชิงบวกทางอ้อมต่อกลุ่มที่มีการลงทุนในโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ (BCPG GULF EGCO)

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวผันผวนในกรอบ 1565– 1620 จุด โดยตลาดมีแนวโน้มจะเผชิญแรงกดดันจากการปรับสัดส่วนลงทุนใน DELTA ของกองทุนอิงดัชนี และการทำ Window Dressing ในช่วงปลายเดือน มิ.ย. ผสานกับปัจจัยต่างประเทศจากความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านที่กลับมาปะทุขึ้นและความกังวลเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินตึงตัว อย่างไรก็ดี ยังคาดหวังมีแรงซื้อช่วยพยุงจากการทำ Sector Rotation ในกลุ่มหุ้น Laggard/Defensive/มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว ขณะที่ในประเทศยังมีปัจจัยบวกจากความคืบหน้าจัดทำร่าง พ.ร.บ. งบฯ ปี 2570 และการเปิดตัวโครงการ Thailand FastPass ที่ช่วยเร่งการเบิกจ่ายภาครัฐและดึงดูดเม็ดเงิน FDI กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

Daily Top Picks

BBL: ปัจจัยกระตุ้นจากวัฏจักรดอกเบี้ยมีสัญญาณยุติขาลง เศรษฐกิจที่มีแนวโน้มขยายตัวต่อ หลังธนาคารแห่งประเทศไทยเพิ่มคาดการณ์ GPD ปี 2569 ขึ้นเป็น 2.3% (เดิม 1.5%) และวัฏจักรการลงทุนที่จะเริ่มต้นขึ้นและคาดจะมี Upside จาก พ.ร.ก. กู้เงินฯ 4 แสนลบ. ส่วนที่สอง เป้าหมายระยะสั้นที่ 182.50 บาท

GPSC: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่ปรับลง ขณะที่ความต้องการใช้ไฟฟ้ามีแนวโน้มขยายตัวต่อตามแนวโน้มเศรษฐกิจ ด้านผลประกอบการคาดจะเติบโตต่อเนื่องจากธุรกิจ Data Center, การต่ออายุสัญญาซื้อขายไฟฟ้า และการทำ Asset Monetization ในเครือ PTT เป้าหมายระยะสั้นที่ 45.25 บาท