หุ้นไทยวันนี้ มีแรงกดดันจากรอผลประชุมเฟดที่คาดจะปรับขึ้น 0.75% เพื่อสู้เงินเฟ้อ แต่เสี่ยงเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยตามในระยะ 18 เดือนข้างหน้า  สะท้อนจากการเกิด  Inverted Yield Curve  ของพันธบัตรสหรัฐระหว่างอายุ 10 ปี และ 2 ปี ที่ให้ผลต่างเป็นลบ โดยล่าสุด US Bond yield อายุ 10 ปี พุ่งเหนือ 3.3%  กรุงศรีคาด  SET มีแนวรับ 1,590 / 1,580 จุด 

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ (14 มิ.ย.) นักวิเคราะห์จาก บล. กรุงศรี ประเมิน SET ปรับตัวลงแนวรับ 1,590 / 1,580 จุด ตามความกังวลเศรษฐกิจถดถอยจากธนาคารกลางสหรัฐ ( FED)  เร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดภาวะเงินเฟ้อที่รุนแรง โดย FedWatch Tool ให้น้ำหนักขึ้นดอกเบี้ยครั้งละ 0.75% ในการประชุม 15 มิ.ย.และ  27 ก.ค. ซึ่งสะท้อนได้จากอัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Bond yield) อายุ 10 ปี พุ่งเหนือ 3.3% และเป็นแรงกดดันต่อภาวะการลงทุน จึงแนะนำรอซื้อช่วงอ่อนตัวแบบ Selective buy

สำหรับวันที่ 14-15 มิ.ย. การประชุม FOMC คาด FED ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75%

กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy แนะนำหุ้น TU ASIAN GFPT  จากกลุ่มส่งออกได้อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่า และ BLA TIPH KBANK BBL SCB TTB  อานิสงส์ดอกเบี้ยขาขึ้น ส่วน AOT MINT CENTEL BDMS BH CPALL CPN  AMATA  อานิสงส์การเปิดประเทศ

หุ้นแนะนำวันนี้

- ASIAN (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 23 บาท) ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่าล่าสุดแตะระดับ 34.9 บาทต่อดอลลาร์อ่อนค่ามากสุดในรอบกว่า 5 ปี แนวโน้มงบ 2Q22 ยังดีต่อเนื่อง ปลายปีเตรียม IPO บริษัทลูกในธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยง (AAI) เข้าตลาดฯ

- TIPH (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 77.50 บาท) เก็งกำไรกลุ่มประกันได้ Sentiment บวกจากแนวโน้มของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและไทยปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง โดยเฉพาะสหรัฐล่าสุดพุ่งแตะระดับ 3.37% สูงสุดในรอบ 10 ปี

ประเด็นสำคัญวันนี้

(-) กังวลเฟดใช้ยาแรงขึ้นดอกเบี้ย 0.75% เพื่อคุมเงินเฟ้อ : ตลาดเริ่มมีความวิตกกังวลมากขึ้นว่า เฟดอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% ในการประชุมที่จะมีขึ้นในช่วงวันที่ 14-15 มิ.ย.นี้ หลังจากที่การปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.50% ในเดือน พ.ค. ที่ผ่านมา ไม่เพียงพอที่จะกดให้อัตราเงินเฟ้อลดลงได้ ล่าสุด CME Group คาดความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.75% สูงขึ้นเป็น 95% จากเดิม 5%

(-) Inverted Yield Curve สัญญาณเตือนวิกฤติเศรษฐกิจ : อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกลับมาเกิดภาวะ Inverted Yield Curve ขึ้นอีกครั้งหลังจากที่ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปี กับ 2 ปี ให้ผลออกมาเป็นลบถือเป็นความผิดปกติที่ไม่เกิดขึ้นบ่อย และในอดีตหากเกิดภาวะ Inverted yield Curve มักเกิดวิกฤติเศรษฐกิจตามมาเฉลี่ยประมาณ 18 เดือนให้หลัง

(+/-) เงินบาทอ่อนค่ามากสุดในรอบ 5 ปี กดดัน Fund flow ต่างชาติยังไหลออก  ล่าสุดค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ระดับ 34.92 บาทต่อดอลลาร์ อนค่ามากสุดในรอบ 5 ปี เป็นบวกกับหุ้นกลุ่มส่งออก ท่องเที่ยวและกลุ่มโรงพยาบาล แต่เป็นลบกับหุ้นที่นำเข้าสินค้าจากต่างประเทศ รวมไปถึงหุ้นที่มีหนี้เป็นสกุลดอลลาร์ สูง อาทิ กลุ่มปตท. และกลุ่มโรงไฟฟ้า นอกจากนี้ยังเป็นสัญญาณลบต่อ Fund flow ไหลออก