โบรกเกอร์ แนะ “ทยอยซื้อ” หุ้น MEGA หลังกระแสรักสุขภาพและอานิสงส์จาก COVID-19 ที่กระตุ้นให้มีลูกค้าใหม่เข้ามาใช้สินค้าหนุนให้ผลการดำเนินงานโดต่อเนื่อง

บล.ฟิลลิป คาดการณ์ผลการดำเนินงานในไตรมาส 2 ของ บมจ.เมก้า ไลฟ์ไซแอ็นซ์ (MEGA) ว่า คาดจะมีกำไร 563 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.6% y-y แต่ -8.3% q-q จากผู้บริโภคที่ยังคงมีความต้องการบริโภคผลิตภัณฑ์ยาและอาหารเสริมเกี่ยวกับโรค COVID-19 อย่างต่อเนื่อง ในส่วนรายได้จากการจำหน่ายยาฟื้นตัวตามการกลับเข้ามารับการรักษาของผู้ป่วยเช่นกัน ในขณะที่รายได้จากธุรกิจ Maxxcare ก็เติบโตได้ดี โดยเฉพาะในประเทศพม่า ที่แม้สถานการณ์ความไม่สงบทางการเมืองจะยังไม่ยุติ แต่มีแนวโน้มที่ดีขึ้น บวกกับสินค้าจำเป็นอย่างยาที่มีสัดส่วนรายได้ประมาณ 75% ของรายได้ Maxxcare จึงทำให้คาดว่า ผลการดำเนินงานของ Maxxcare ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว

ในขณะที่ต้นทุนแม้ว่าจะได้รับประโยชน์จากการประหยัดต่อขนาด แต่ได้รับผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นเล็กน้ออย  ทำให้ COGS/Sales ที่ 57.8% เพิ่มขึ้นจาก 55.2% ในไตรมาส 1 และมี SG&A/Sale ที่ 26.0% ใกล้เคียงกับไตรมาสแรกที่ 25.9% แนะนำ “ทยอยซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 56.00 บาท 

ด้าน บล.เมย์แบงก์ คาด MEGA รับอานิสงส์เชิงบวกจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าต่อเนื่อง เนื่องจากยอดขายของ MEGA ประมาณ 80% เป็นยอดขายที่รับเป็นสกุลเงินต่างประเทศ โดยปี 65 คาดยอดขายจะเติบโต 9% ผสานคาดมีอัตราการทำกำไรในระดับสูงราว 43.1% เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 66 บาท