แนวโน้มตลาดวันนี้ (19 มิ.ย.) บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่ง sideways-up ตลาดยัง sector rotation เลือกลงทุนเป็นรายหุ้นที่มีปัจจัยบวก เนื่องจากภาพรวมขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆ ขณะที่ปัจจัยเดิมนั้นตลาดรับรู้ไปมากแล้ว แม้ราคาน้ำมันปรับลงต่ออาจช่วยคลายกังวลเงินเฟ้อช่วงสั้น แต่ยังมีปัจจัยกดดันจากแนวโน้ม Fed ขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด สะท้อนจาก Bond Yield ที่พุ่งขึ้น จึงต้องจับตาดูการประชุม กนง. ในสัปดาห์หน้าว่าจะมีความเห็นต่อทิศทางดอกเบี้ยอย่างไร ทางเทคนิคดัชนีแกว่งผันผวนในกรอบ แต่ภาพรวมยังคงดีอยู่

ประเด็นสำคัญ

• รองปธน. สหรัฐเผยเรือบรรทุกน้ำมันที่บรรทุกน้ำมันรวมมากกว่า 12 ล้านบาร์เรล ได้เดินทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซในช่วงข้ามคืนที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มต้นสงคราม ด้านคูเวตประกาศจะเพิ่มกำลังการผลิต มองบวกต่อหุ้นกลุ่ม Anti-Oil อย่างสายการบิน (AAV BA) และค้าปลีกน้ำมัน (OR)

• FedWatch Tool บ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้ 72% ที่เฟดจะปรับดอกเบี้ยนโยบายขึ้น 25bps สู่ระดับ 3.75-4.00% ใน ก.ย. 69 หลังเกิดภาวะเงินเฟ้อสูง มองเป็น Sentiment ลบระยะสั้นต่อกลุ่มอสังหา ไฟแนนซ์ และหุ้นที่มีหนี้สูง แต่บวกต่อกลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB) และประกันชีวิต (TLI BLA)

• S&P Global Ratings คงอันดับเครดิตไทยที่ระดับ BBB+ และมุมมอง “มีเสถียรภาพ” หนุนจากเสถียรภาพการเมืองซึ่งทำให้การดำเนินนโยบายมีความต่อเนื่อง โดยเฉพาะการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจหนุนดึงดูดความเชื่อมั่นและเม็ดเงินเข้าลงทุน มองระยะยาวเป็นบวกต่อกลุ่มนิคม (WHA AMATA)

• ครม. นัดพิเศษเห็นชอบร่าง พ.ร.บ. งบฯ ปี 2570 วงเงิน 3.79 ล้านลบ. และหลักการร่าง พ.ร.บ. โอนงบฯ ปี 2569 วงเงิน 1.03 หมื่นลบ. เข้างบกลางฯ  ซึ่งจะมีการนำเสนอเข้าสู่ประชุม ครม. ในสัปดาห์หน้า มองเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มรับเหมาฯ (STECON CK) และวัสดุก่อสร้าง (SCC SCCC TASCO)

• ครม. นัดพิเศษเห็นชอบขยายเวลานำเข้าข้าวโพดเลี้ยงสัตว์ ภายใต้เขตการค้าเสรีอาเซียน จากเดิมที่จะสิ้นสุดลงในวันที่ 30 มิ.ย.นี้ เป็นสิ้นสุดวันที่ 31 ส.ค. เพื่อบรรเทาปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบอาหารสัตว์และลดแรงกดดันต่อราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ในประเทศ มองบวกต่อกลุ่มผู้ผลิตเนื้อสัตว์ (CPF BTG GFPT)  

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET ผันผวนในกรอบ 1550-1620 จุด โดยคาดจะมีลักษณะ Sector Rotation หลังปัจจุบันดัชนีถูกขับเคลื่อนด้วยหุ้น Big Cap. อย่าง DELTA เป็นหลัก ทำให้ภาพรวมหุ้นอื่นๆ ยังปรับขึ้นจำกัด ส่วน FOMC มีมติคงดอกเบี้ยสั้นที่ 3.50-3.75% ตามตลาดคาด แต่ล่าสุด Dot Plot ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้งปีนี้ ซึ่งจะจำกัด Upside ของสินทรัพย์เสี่ยงและสร้างความผันผวนต่อ Fund Flow ในระยะสั้น อย่างไรก็ดี ล่าสุดสหรัฐลงนามข้อตกลงชั่วคราวกับอิหร่านอย่างเป็นทางการแล้ว ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกหนุนบรรยากาศลงทุนและลดแรงกดดันต่อราคาพลังงานในระยะถัดไป กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

Daily Top Picks

KBANK: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่เกิดจากสงครามอิหร่านทำให้วัฏจักรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสิ้นสุดลง และทำให้ NIM เข้าสู่จุดเปลี่ยน คาด NIM จะทำจุดต่ำสุดใน 2Q69 อีกทั้งได้อานิสงส์จากยอดขอรับส่งเสริมการลงทุนจาก BoI ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัย หนุนให้สินเชื่อปี 69 คาดจะเติบโต 1% เป้าหมายระยะสั้น 210 บาท

HANA: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากโมเมนตัมการปรับขึ้นของหุ้นเทคฯ โลก การผลิต AI Solid-state Cooling Device ให้ Phononic คาดจะเริ่มใน ก.ค. 69 และได้คำสั่งซื้อใหม่เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ AI-related อีก 2 รายการ คาดจะเริ่มผลิตได้ใน 2Q-4Q70 ผลประกอบการ 2H69 จะเติบโตก้าวกระโดด เป้าหมายระยะสั้น 39.50 บาท