อินโนเวสท์ เอกซ์ คาด SET แกว่งขึ้นตามตลาดภูมิภาค แต่กรอบบนยังจำกัด มองแนวรับ 1605/1600 ส่วนแนวต้าน  1625/1630

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ประมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้(14ส.ค.) คาด SET แกว่งขึ้นตามตลาดภูมิภาค หลัง Bond Yield สหรัฐฯ ปรับลงต่อ จากความคาดหวังว่า Fed จะคงดอกเบี้ยต่อเนื่องในเดือน ก.ย.-ต.ค. หลัง PPI สหรัฐฯ ต่ำคาด อีกทั้งหุ้น Tech โลกฟื้นขึ้น น่าจะช่วยหนุนหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์-ไฟแนนซ์ ขณะที่ใกล้วันสุดท้ายของการรายงานงบ 2Q26 ทำให้อาจต้องระวังความผันผวนจากหุ้นรายตัวในช่วงท้ายตลาด ส่วนสัปดาห์หน้า 17 ส.ค. ติดตามรายงาน GDP 2Q26 ของไทย ทางเทคนิค ดัชนียังคงไม่ชัดเจน เคลื่อนไหวผันผวนในกรอบรอเลือกทาง

ประเด็นสำคัญ

•    PPI ก.ค. สหรัฐฯ ทรงตัว MoM ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 0.2% ทำให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และเพิ่มความหวังว่าเฟดจะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ก.ย. หนุนต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยง มองบวกต่อกลุ่มไฟแนนซ์ (MTC SAWAD TIDLOR)

•    ราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลงราว 2.2%DoD ปิดที่ $87.07/bbl จากกังวลอุปสงค์อ่อนแอ หลัง IEA และโอเปกปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันทั่วโลกในปีนี้ อีกทั้งสหรัฐฯ เผยสต็อกน้ำมันดิบปรับขึ้นอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่ซบเซาลง ระยะสั้นมองลบต่อกลุ่มพลังงาน (PTTEP TOP SPRC BCP) แต่บวกต่อกลุ่ม Anti Oil (THAI AAV BA GPSC BGRIM)

•    กบง. มีมตินำผลประโยชน์ส่วนเกินจากการกลั่นน้ำมันใน ก.ค. 2026 อุดหนุนราคาดีเซล 2.40 บาท/ลิตร ระหว่างวันที่ 16 ส.ค.-15 ก.ย. 2026 เพื่อบรรเทาค่าครองชีพประชาชน แม้ช่วยหนุนกำลังซื้อระดับฐานราก แต่ระยะสั้นมองลบต่อกลุ่มโรงกลั่น (BCP TOP SPRC)

•    ม. หอการค้าไทยเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคใน ก.ค. ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่สองสู่ 51.8 แรงหนุนหลักจากมาตรการไทยช่วยไทยพลัส ราคาสินค้าเกษตรดีขึ้น และคลายกังวลสงครามตะวันออกกลางที่ทำให้ราคาน้ำมันเริ่มปรับลง มองบวกต่อกลุ่มค้าปลีก (CPALL CPN) และไฟแนนซ์ (TIDLOR MTC SAWAD)

•    Maersk ปรับเพิ่มเป้ากำไรปีนี้เป็นครั้งที่ 2 รับอานิสงส์ค่าระวางเรือพุ่ง ท่ามกลางปัญหาท่าเรือแออัดทั่วโลก โดยเฉพาะเซี่ยงไฮ้ที่รอเทียบนาน 12 วัน ประกอบกับดีมานด์ส่งออกจีนทะลัก ขณะที่โครงสร้างพื้นฐานหลายทวีปไม่เพียงพอ มองเป็น Sentiment บวกโดยตรงต่อกลุ่มเรือคอนเทนเนอร์ (RCL) และอานิสงส์ทางอ้อมต่อกลุ่มเดินเรือเทกอง (PSL TTA)

กลยุทธ์การลงทุน

ระยะสั้นมอง SET จะแกว่งตัวผันผวน โดยเริ่มเห็นสัญญาณ Sector Rotation ที่มีเม็ดเงินหมุนออกจากกลุ่มพลังงานตามความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลง เพื่อเข้าสะสมในกลุ่มที่ราคายัง Laggard หรือมีสัดส่วนถือครองของต่างชาติอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่ ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ออกมาชะลอตัวลงตามตลาดคาด หนุนความคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟด ลดแรงกดดันต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง อย่างไรก็ดี ยังต้องติดตามโค้งสุดท้ายประกาศผลประกอบการ 2Q26 ของ บจ. ไทย ซึ่งอาจมีแรงเก็งกำไรสลับแรงขาย Sell on Fact เป็นรายตัว กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ "Selective Buy”

Daily Top Picks

AP: ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นจากแรงกดดันด้านนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลง ผลประกอบการใน 2H26 คาดจะเติบโตโดดเด่นจากการรับรู้รายได้จาก Backlog ที่แข็งแกร่งราว 4.2 หมื่นลบ. โดยส่วนใหญ่เป็นแนวราบและคอนโด JV และมีแผนเปิดตัว 17 โครงการใหม่ใน 3Q26 มูลค่ารวม 1.8 หมื่นลบ. เป้าหมายระยะสั้นที่ 8.55 บาท

GUNKUL: ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นจากมาตรการภาครัฐสนับสนุนการติดตั้งโซลาร์รูฟท็อปและความคาดหวังจะเห็นความคืบหน้าของ PDP2026 ในการประชุมอนุฯ PDP ในวันที่ 17 ส.ค. 2026 คาดกำไรปกติ 2Q26 ที่ 497 ลบ. (+38%YoY, +12%QoQ) ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เป้าหมายระยะสั้นที่ 5.20 บาท