แนวโน้มตลาดวันนี้ (19 ส.ค.) บล.อินโนเวสท์ เอกซ์  คาด SET แกว่งลง ตลาดไร้ปัจจัยใหม่หนุนหลังรับรู้ประเด็นบวกจากงบ 2Q26 ที่โตเด่น และ GDP 2Q26 ที่ดีกว่าคาดไปแล้ว ขณะที่ราคาน้ำมันแกว่งขึ้น และ Bond Yield ขยับขึ้นหลังอิหร่านประกาศว่าช่องแคบฮอร์มุซจะถูกปิดต่อไป ส่วนสหรัฐฯ ยังไม่ขยายเวลาข้อตกลงหยุดยิง รวมทั้งแรงขายหุ้น Tech คาดกดดันหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กฯ แต่คาดหุ้นพลังงานต้นน้ำและปิโตรฯ น่าจะช่วยพยุงตลาดได้ แต่อาจมีความผันผวนจากการขึ้นเครื่องหมาย XD ในหุ้นขนาดใหญ่ ทางเทคนิคดัชนียังคงแกว่งตัวผันผวนในกรอบรอเลือกทาง

ประเด็นสำคัญ

• อิหร่านประกาศช่องแคบฮอร์มุซจะคงถูกปิดจนกว่าสหรัฐฯ จะทำตามข้อตกลงหยุดยิงตามที่เคยตกลงใน มิ.ย. ได้ ด้าน ปธน. ทรัมป์เผยจะยังไม่มีการเจรจากับอิหร่านในเร็วๆ นี้ กดดันห่วงโซ่อุปทานพลังงาน-เคมีภัณฑ์ ระยะสั้นมองบวกต่อกลุ่มพลังงาน (BCP TOP PTTEP) และปิโตรเคมี (PTTGC IVL)

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีแตะ 5.33% ทำระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี หลังรายงานขาดดุลงบประมาณ ก.ค. 2026 ที่ US$4.32 แสนล้าน สูงสุดนับตั้งแต่ มี.ค. 2021 และมีภาระดอกเบี้ยในปีนี้ที่สูงขึ้นแตะ US$1.2 ล้านล้าน มองเป็น Sentiment ลบต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงโลก แต่บวกต่อกลุ่มประกันชีวิต (BLA TLI) จากแนวโน้ม ROI และ Yield บนสินทรัพย์ลงทุนใหม่ที่เพิ่มขึ้น

• Bloomberg รายงานวันนี้ ING Bank NV (ผู้ถือหุ้นรายใหญ่อันดับ 2 ของ TTB) เตรียมเสนอขายหุ้นบิ๊กล็อต TTB มูลค่าราว 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จำนวน 6,149.2 ล้านหุ้น (6.3% ของหุ้นทั้งหมด) โดยกำหนดช่วงราคาเสนอขายเบื้องต้นที่ 2.64-2.70 บาทต่อหุ้น คิดเป็นส่วนลด 6.9-8.97% จากราคาปิดวานนี้ ระยะสั้นคาดเป็น Sentiment ลบต่อราคาหุ้น TTB แต่ระยะกลาง-ยาวเป็นโอกาสสะสมหลังปัจจัยพื้นฐานไม่ได้เปลี่ยน

• ธปท. เผยสินเชื่อระบบธนาคารพาณิชย์ไทยใน 2Q26 ขยายตัว 2.0%YoY จากสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ที่ขยายตัว 6.6%YoY แต่สินเชื่อ SMEs หดตัว 4.6%YoY หดตัวต่อเนื่อง 16 ไตรมาส ส่วน NPL ทรงตัว 2.82% สะท้อนการคุมคุณภาพหนี้ได้ดี มองบวกต่อกลุ่มธนาคารที่มุ่งเน้นการปล่อยสินเชื่อรายใหญ่ (BBL KTB)

• อินเดียเตรียมลดภาษีนำเข้าน้ำตาล 100% เพื่อสกัดวิกฤตราคาในประเทศที่สูงเป็นประวัติการณ์ หลังอุปทานโลกตึงตัวและเผชิญความเสี่ยงภัยแล้งจากเอลนีโญ มองบวกต่อกลุ่มผู้ผลิตน้ำตาล (KBS KSL KTIS) จากแนวโน้มราคาน้ำตาลตลาดโลกที่ทรงตัวสูง แต่ลบต่อกลุ่มเครื่องดื่ม (CBG OSP ICHI HTC) จากต้นทุนวัตถุดิบที่มีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้น

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสแกว่งขึ้น หนุนจากภาพรวมกําไร 2Q26 ของ บจ. ที่ดีกว่าตลาดคาด ทําให้เริ่มเห็นการปรับเพิ่มประมาณการกําไรของตลาดหุ้นไทย ปี 2026-27 ซึ่งช่วยให้ Valuation  ของ SET ยังน่าสนใจเมื่อเทียบภูมิภาค นอกจากนี้ยังมีปัจจัยหนุนจาก GDP 2Q26 ของไทยที่ออกมาดีกว่าตลาดคาด ควบคู่กับ ความชัดเจนจากผลการประชุมบอร์ดอนุฯ PDP2026 ที่เป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มพลังงงานสะอาด ขณะที่ระยะถัดไปยังมีประเด็นบวกที่ต้องติดตาม คือ การพิจารณามาตรการไทยเที่ยวไทยพลัส อย่างไรก็ดี ยังต้องระวังความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนํา “Selective buy"

Daily Top Picks

EPG: ปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตผ่านธุรกิจ AFC (ฉนวนกันความร้อน) จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของ Data Center และการย้ายฐานการผลิตกลับสหรัฐฯ ตลอดจนอัตรากำไรที่มีแนวโน้มแข็งแกร่งจากผลิตภัณฑ์ระดับพรีเมียม ทำให้มีอำนาจในการกำหนดราคา หนุนการเติบโตในระยะยาว เป้าหมายระยะสั้นที่ 6.50 บาท

TOP: ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นจากสถานการณ์ตะวันออกกลางที่ตึงเครียดต่อเนื่อง หนุนราคาน้ำมันปรับขึ้นและซ้ำเติมภาวะอุปทานน้ำมันสำเร็จรูปตึงตัว โดยเฉพาะน้ำมันอากาศยานและดีเซล ทำให้คาดว่าค่าการกลั่นจะทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่อง และกำไรปกติ 2H26 จะคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต เป้าหมายระยะสั้นที่ 65.25 บาท