แนวโน้มตลาดวันนี้ (5 ก.ย.) บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ คาดว่าตลาดมีแนวโน้มแกว่งตัวขึ้น หลังพรรคประชาชนยืนยันสนับสนุนพรรคภูมิใจไทยในการโหวตนายกฯ วันนี้ แม้พรรคเพื่อไทยเสนอเงื่อนไขยุบสภาทันทีหลังโหวตคุณชัยเกษมแต่ไม่ได้รับการตอบรับจากพรรคประชาชน ทำให้ภาพรวมยังมีโอกาสเห็นความชัดเจนทางการเมืองเป็นแรงหนุนตลาด ขณะที่ทางเทคนิค ดัชนีเมื่อวานทดสอบ 1268 ไม่ผ่านและอ่อนตัว การพักฐานไม่ควรหลุด 1250-1245 อีกแล้วหากยังเป็นเพียงการพักสั้น แนวต้านประเมินไว้ที่ 1270/1280

ประเด็นสำคัญ

• พรรคเพื่อไทยเสนอ “ชัยเกษม” ชิงนายกฯ แข่งกับ “อนุทิน” จากพรรคภูมิใจไทย พร้อมเสนอยุบสภาหลังแถลงนโยบายทันที พรรคประชาชนคงสนับสนุนพรรคภูมิใจไทยและไม่ร่วมรัฐบาลตามมติเดิม ติดตามการประชุมสภาผู้แทนฯ ซึ่งจะมีการโหวตนายกฯ คนที่ 32วันนี้ (5 ก.ย.)

• ภาวะเงินเฟ้อไทยใน ส.ค. 2568 หดตัว 0.79%YoY หดตัวสูงกว่าที่เรา 

(-0.4%YoY) และตลาด (-0.75%YoY) คาดไว้ ตามราคาอาหารสดและพลังงานที่ลดลง ทำให้เงินเฟ้อเฉลี่ยช่วง 8M68 ขยายตัว 0.08%YoY ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานใน ส.ค. 2568 ขยายตัว 0.81%YoY และเงินเฟ้อพื้นฐานเฉลี่ยช่วง 8M68 ขยายตัว 0.94%YoY

• FETCO เผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนใน ส.ค. 2568ปรับขึ้นสู่ระดับ “ร้อนแรง” ที่ 120.22 ได้ปัจจัยหนุนจากการไหลเข้าของเงินทุน และการลดดอกเบี้ยนโยบายโดย กนง. ส่วนปัจจัยกดดันคือ สถานการณ์การเมือง, ภาวะ ศก. ถดถอย และผลประกอบการ บจ.

• อินเดียประกาศลดอัตราภาษีอุปโภคบริโภคสำหรับสินค้ากว่าร้อยรายการ เพื่อหนุนการบริโภคในประเทศและตั้งรับผลกระทบจากมาตรการภาษีสหรัฐฯ มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นที่มีรายได้จาก นทท. อินเดีย ได้แก่ AAV, AOT, THAI, ERW, AWC และ CENTEL และหุ้นที่มีการลงทุนในอินเดีย PTTGC, IVL และ GPSC

• จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสหรัฐฯ ในสัปดาห์ก่อนเพิ่มขึ้นสู่ 237,000 ราย สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ ส่วนการจ้างงานภาคเอกชนโดย ADP ใน ส.ค. 2568 เพิ่มขึ้น 54,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ สะท้อนตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ยังอ่อนแอ หนุนโอกาสเฟดลดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอีก ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรในคืนนี้

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหว Sideways และบรรยากาศการลงทุนอยู่ในโหมดระมัดระวังหรือรอความชัดเจน เนื่องจากอยู่ระหว่างติตดามเสถียรภาพทางการเมืองไทย ทำให้ความเชื่อมั่นการลงทุนยังไม่กลับมาเต็มที่ อีกทั้งยังจับตาการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ อาทิ เงินเฟ้อ ส.ค. ไทย ซึ่งหากยังลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 อาจจะหนุนให้ตลาดเก็งการปรับลดดอกเบี้ยต่อ รวมทั้งดัชนี PMI การผลิตและการบริการ ส.ค. จีนและสหรัฐฯ,  ดุลการค้าและตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ซึ่งหากยังไม่กลับมาแข็งแกร่งมากอย่างมีนัยสำคัญ คาดตลาดจะประเมินว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยใน ก.ย. ต่อ และจะมีผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นโลก กลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”

Daily Top Picks

OR: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากราคาน้ำมันที่ปรับลงลง ส่วนแนวโน้ม 3Q68 คาดฟื้นตัวได้จากฤดูกาลท่องเที่ยว ความต้องการใช้น้ำมันตามฤดูกาลที่เพิ่มขึ้น และการขยายสาขา Café Amazon และร้านสะดวกซื้อยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้นไว้ที่ 14.20 บาท

AP: มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากเงินเฟ้อไทยที่ติดลบเป็นเดือนที่ 5 ทำให้มีโอกาสที่ กนง. จะลดดอกเบี้ยลงต่อ หุ้นเป็น Top Pick ของกลุ่มและใน 2H68 โดดเด่น เปิดโครงการใหม่กว่า 34 โครงการมูลค่ารวม 5.3 หมื่นลบ. คาดกำไร 2H68 จะเติบโต 48%HoH และต่อเนื่องในปี 2569 +10.9%ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้น 8.05 บาท